Обучение

Learning

Образование

Education

Исследования

Research

Комментарии

Commentaries

e-mail: info@lerc.ru
блог: lerc.livejournal.com

«Проблемы региональной экономики»

Кондратьев Р.Ю.16.09.2017

СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЕЙТИНГА ЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

 

В экономической литературе, как зарубежной, так и отечественной, кредитному риску все большее внимание  уделяется кредитному риску в связи с участившимися и углубляющимися финансовыми кризисами. Однако к пониманию природы и сущности кредитного риска  авторы современных исследований подходят по-разному. Наиболее часто кредитный риск определяют как риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по обслуживанию кредитов или вероятность несоблюдения заемщиком первоначальных условий кредитного договора. Кредитный риск, согласно Базелю II, состоит в возможности дефолта заемщика, т.е. неспособности последнего в полной мере обслуживать полученный у банка кредит, что для банка чревато полной или частичной потерей одолженных сумм [1]. В нашем понимании  кредитный риск представляет собой  вероятность потерь, возникающих при неблагоприятном изменении структуры денежных потоков банка в результате неисполнения (или неполного исполнения) контрагентами своих обязательств перед банком, либо обязательств по сделкам, гарантированным банком. В данную категорию попадают риски, связанные как с осуществлением прямого кредитования заемщиков и оказанием им услуг кредитного характера, так и риски, связанные с нарушениями условий расчетов по сделкам, заключаемым банком на открытом рынке. При этом во главу угла мы ставим необходимость не только количественно оценить кредитный риск как вероятность дефолта, но и установить зависимость между означенной  оценкой  и  уровнем сокращения денежных потоков в погашение обязательств контрагентов  при наступлении стрессовых ситуаций.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получили  методы  оценки кредитных рисков через  финансовую устойчивость  контрагента,  определяемую на основе системы финансовых коэффициентов, которые объединяются, как правило, в четыре группы: коэффициенты ликвидности (платежеспособности); коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости); коэффициент оборачиваемости (эффективности); коэффициенты рентабельности. Количественный анализ рисков предполагает оценку следующих групп риска и характеризующих их финансовых коэффициентов:

1) риска неликвидности активов организации  (коэффициенты ликвидности); 

2) риска снижения финансовой устойчивости организации (коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами); 

3) риска низкой рентабельности деятельности (коэффициенты рентабельности); 

4) риска снижения деловой активности (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности).

После расчета сгруппированных оценочных показателей каждому из них  присваивается категория по результатам  попадания полученных значений  в один из установленных экспертным путем  диапазонов рейтинговой шкалы.   Далее на основании определенных категорий показателей в соответствии с их весами  рассчитывается сумма баллов заемщика.

С точки зрения рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика система финансовых коэффициентов должна удовлетворять следующим требованиям [2]:

1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину финансового состояния предприятия.

2. В экономическом смысле финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).

3. Для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазоны изменений.

4. Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятий.

5. Финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку предприятия как в пространстве (т.е. в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).

Распространенной является банковская  практика градации   кредитоспособности контрагентов в форме рейтинговых оценок. Необходимым моментом такого подхода выступает  установление  критериальных уровней значений выбранных оценочных показателей и присвоение им класса - рейтинга. Как правило рейтинг заемщика российского коммерческого банка включает три-пять классов, в зависимости  от которых  дифференцируются  условия предоставления кредита: размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка. В таблице 1 представлена рейтинговая шкала значений финан-совых показателей заемщика ОАО «Россельхозбанк». 

Из данных таблицы 1 следует, что  рейтинговая шкала финансового положения  заемщиков ОАО «Россельхозбанк» без учета иных существенных факторов оценивается тремя градациями:

1 - хорошее,  если количество баллов равно или более 53 бал-лов;

2 - среднее, если количество баллов составляет от 25 до 52 бал-лов включительно;

3 - плохое, если количество баллов не достигает  25.

 

Таблица 1 - Рейтинговая шкала значений финансовых показателей заемщика  ОАО «Россельхозбанк» 

Наименование показателя

Значения показателей

 

1

2

3

1

Коэффициент финансовой независимости

К≥0,4

0,3≤К<0,4

0,2≤К<0,3

0,1≤К<0,2

0,05≤К<0,1

0,05>К

Баллы

20

15

12

8

5

0

2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

К≥0,2

0,1≤К<0,2

0,05≤К<0,1

0,01≤К<0,05

0<К<0,01

К≤0

Баллы

15

12

10

5

3

0

3

Коэффициент текущей ликвидности

К≥1,5

1,3≤К<1,5

1,2≤К<1,3

1,1≤К<1,2

1≤К<1,1

К<1

Баллы

20

15

12

8

5

0

4

Коэффициент срочной ликвидности

К≥0,5

0,3≤К<0,5

0,1≤К<0,3

0,05≤К<0,1

0,01≤К<0,05

К<0,01

Баллы

10

8

6

3

2

0

5

Норма чистой прибыли

К≥0,01

0≤К<0,01

К<0

 

 

 

Баллы

15

8

0

 

 

 

6

Оборачиваемость оборотных активов

К>3

2≤К<3

1≤К<2

0,5≤К<1

К<0,5

 

Баллы

20

15

10

5

0

 

 

Рейтинг заемщика ОАО «Сбербанк РФ» также зависит от набранной суммы баллов (таблица 2),  рассчитываемой в соответствии с выражением:

Классность = Категория коэффициента * Вес показателя

 

К1 - коэффициент абсолютной ликвидности; К2 - коэффициент быстрой ликвидности; К3 - коэффициент текущей ликвидности; К4 - коэффициент соотношения собств. и заемных средств; К5 - рентабельность основной деятельности.

Контрагенту-заемщику ОАО «Сбербанк РФ» присваивается:

 1 класс (финансовая устойчивость не вызывает сомнений) -  если набранная сумма баллов находится в пределах от 1 до 1,05;

2 класс (кредитование требует взвешенного подхода) -  от 1,05 до 2,42 баллов; 

3 класс (кредитование организации связано с повышенным риском) -  больше 2,42 баллов. 

 

Таблица 2 - Рейтинговая шкала значений финансовых показателей заемщика  ОАО «Сбербанк РФ» 

Показатель

Категория

1

2

3

К1

> 0,2

0,15-0,2

<  0,15

К2

> 0,8

0,5-0,8

<  0,5

К3

> 2

1-2

<  1

К4

 

 

 

Кроме торговли

> 1

0,7-1

<  0,7

Для торговли

> 0,6

0,4-0,6

<  0,4

К5

> 0,15

< 0,15

Нерентабельно

 

Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается специалистами банка для каждого заемщика в отдельности исходя из кредитной политики и ликвидности его баланса. Например, высокая доля кредитных ресурсов в пассиве баланса, наличие просроченной задолженности по ссудам банка повышает роль коэффициентов ликвидности. Отвлечение ресурсов банка в кредитование постоянных материальных запасов, низкое значение величины чистого оборотного капитала (менее 10 % общего объема оборотных активов) повышает значимость  коэффициента финансовой независимости. Перекредитование клиента выдвигает на первый план уровень значений коэффициента общей ликвидности (покрытия).

Приведенные выше характеристики рейтинговых систем заемщиков крупнейших российских коммерческих банков позволяют заключить, что   они основаны на анализе финансовых коэффициентов и не учитывают важных качественных характеристик деятельности субъекта хозяйствования. Это связано с тем, что оценка  и мониторинг таких  характеристик представляет собой определенную проблему. Трудности возникают в связи с необходимостью количественного выражения  (квантификации) качественных свойств заемщика: уровня менеджмента, состояния отрасли, рыночной  позиции,  состояния   финансовой отчетности, прозрачности деятельности  и др.,   влияющих на  принятие  решений о возможности предоставления кредита. Обращение к зарубежному опыту показывает, что  качественные атрибуты оказывают существенное влияние на    рейтинг контрагента коммерческого банка. Так,   в модели  английского  банка «University National Bank»  финансовые коэффициенты играют важную, но  не решающую роль в формировании комплексной рейтинговой оценки заемщика  (таблица 3). 

 

 

 

 

 

Таблица 3 - Система показателей, используемая в модели «University National Bank» 

1. Система финансовых коэффициентов

Коэффициенты текущей ликвидности; абсолютной ликвидности, соотношения собственных и заемных средств; финансовой независимости; маневренности собственных средств 

2. Наличие убытков

Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период; Убыточная деятельность за последние 3 года

3.Срок использования кредита

До 3 месяцев; 3 - 6 месяцев; 6 - 12 месяцев; 1 - 3 года; больше 3 лет

4. Выручка/сумма кредита 

До 20 %; До 50 %; До 100 %; До 150 %; Больше 150 %

5. Срок функционирования заемщика

Больше 5 лет;3 - 5 лет;1 - 3 года ;Меньше 1 года

6. Кадровый потенциал фирмы

Руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, по  профилю работы предприятия, имеют достаточный опыт работы. Руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал

 

Последняя предусматривает следующую градацию:

Класс А. Заемщик надежный;

Класс B. Заемщик с минимальным риском;

Класс C. Заемщик со средним риском;

Класс D. Заемщик с высоким риском;

Класс E. Заемщик с полным риском.

 

Несмотря на широкий спектр охватываемых характеристики рассматриваемой модели свойственны существенные ограничения: статичность в выборе и оценке  показателей, субъективизм экспертных

балльных оценок; отсутствие связи с  возможностью выполнения обязательств в стрессовых ситуациях и др.

Разработка методов обобщения  качественной (экспертной) и количественной (экспериментальной) информации о контрагенте являются в настоящее время весьма востребованными в связи с необходимостью установить взаимосвязь между рейтингом заемщика коммерческого банка и коэффициентами дисконтирования его обязательств в стрессовых ситуациях, как это рекомендуется Базельскими соглашениями. Исходным моментом  формирования внутренних рейтингов контрагентов, по нашему мнению,   является определение состава индикаторов  риска несвоевременного расчета заемщика по своим обязательствам. Индикаторы рисков являются упреждающими сигналами об активизации факторов внешней и внутренней среды организации-заемщика, увеличивающих вероятность срыва или нарушения сроков выполнения обязательств. На этом же этапе выполняется  группировка, классификация и ранжирование индикаторов.

 Этап количественной оценки индикаторов риска, которые в большинстве своем являются качественными характеристиками, предполагает  выбор адекватного поставленной задаче математического аппарата. В [3] в основе  такого аппарата предложено применить  с  теорема Байеса. В общем случае содержание этой теоремы может быть представлено следующим образом. Предположим, в нашем распоряжении имеется  несколько несовместимых гипотез HI, Н2, Нп для объяснения некоторого явления, причем хотя бы одна из этих гипотез должна объяснять указанное явление. Гипотеза проверяется при помощи эксперимента. Перед его началом может быть очень трудно определить априорные вероятности данных гипотез. Экспериментатор приписывает гипотезам вероятности, пропорциональные степени их правдоподобия для него лично. Целью эксперимента является разумная коррекция этих доопытных вероятностей результатом опыта  - замена доопытных вероятностей послеопытными.

Таким образом, на основе опыта аккумулируются наши отношения к различным гипотезам (в рассматриваемой ситуации - индикаторам риска), при этом степень доверия к одним усиливается, а к другим ослабляется. И чем больше накапливается оснований для изменения степени доверия к различным гипотезам, тем меньше остается произвольности  при оценке вероятности  какой-либо гипотезы. Такой подход, на наш взгляд,  обеспечивает динамичность состава и ранжирования индикаторов риска в зависимости от опыта взаимоотношений и происходящих изменений во внутренней и внешней среде. 

 

Литература

1. Вяткин В.Н. Базельский процесс: Базель-2 - управление банковскими рисками / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. - 191 с.

2  Герасимова Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика / Е. Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2005. - № 4. - С. 21-29.

3. Воронин В.П. Развитие экономического анализа рисков ликвидности коммерческого банка  / В.П. Воронин, Л.Е. Совик,  С.К. Сотникова.- Воронеж: ВГУИТ, 2011.- 264 с.

 

 

Яндекс цитирования