Обучение ○ Образование ○ Исследования ○ Комментарии

Learning ○ Education ○ Research ○ Commentaries

e-mail: info@lerc.ru

«Проблемы региональной экономики»

Выпуск № 47

Полозова А.Н., Горковенко Е.В., Евсеева А.Е., Корниенко С.В.

КОНЦЕПТУАЛИЗАЦИЯ ФОРМИРОВАНИЯ КОНТРОЛЛИНГА В ПРОМЫШЛЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

Овчинникова Т.И., Гостева Г.В.

ПОВЕДЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЯ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК

Воробьев И.Н., Брянцева Л.В., Нуждин Р.В., Горковенко Е.В.

БИЗНЕС-ПРОЦЕСС КАК ПРЕДМЕТ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ПРЕОБРАЗОВАНИЙ В СВЕКЛОСАХАРНОМ ПРОИЗВОДСТВЕ

Булгакова И.Н.

МЕХАНИЗМЫ И ПРОЦЕДУРЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЯДРА ПРОМЫШЛЕННОГО КЛАСТЕРА

Конова О.Ю., Резникова Е.А.

ТЕХНОЛОГИИ ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫХ УСЛУГ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ

Пономарева Н. И.

ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ С УЧЕТОМ НАЦИОНАЛЬНЫХ ОСОБЕННОСТЕЙ

Жукова А.Е.

ПРОЦЕССНЫЙ КОНТРОЛЛИНГ ПРОМЫШЛЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕГО ИНСТРУМЕНТАРИЙ

Слепокурова Ю.И., Малеев В.Ю.

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ МАКАРОННОЙ ПРОДУКЦИИ

Тулинова Е.И., Слепокуров А.А.

МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Жукова А.Е.

РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ МЕНЕДЖМЕНТА В СИСТЕМЕ ПРОЦЕССНОГО КОНТРОЛЛИНГА

Резникова Е.А., Конова О.Ю.

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ КОЭФФИЦИЕНТНОГО МЕТОДА

Пономарева Н.И.

МОДЕРНИЗАЦИЯ КАК ОСНОВА ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Слепокурова Ю.И., Тулинова Е.И.

АНАЛИЗ РОССИЙСКОГО И РЕГИОНАЛЬНОГО РЫНКА МА-КАРОННЫХ ИЗДЕЛИЙ

Резникова Е.А., Конова О.Ю.16.09.2017

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ КОЭФФИЦИЕНТНОГО МЕТОДА

 

Реализация управленческих решений по проведению хозяйственных операций связана с использованием денежных средств, которые обеспечивают поддержание необходимого объема оборотного капитала и направляемых на финансирование внеоборотных активов предприятия и долгосрочные финансовые вложения в деятельность других хозяйствующих субъектов.

Управление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны менеджмента на денежные потоки организации и включает следующие основные аспекты (рисунок 1):

учет движения денежных средств;

прогнозирование и планирование денежных потоков;

анализ денежных потоков.

Целью анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению ими с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.

Анализ денежных потоков и оценка их структуры рассматриваются в работах ряда отечественных авторов, таких, как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев и др. Наиболее развернуто концепция анализа денежных потоков представлена экономистами Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, Л.Т. Гиляровской и Н.С. Пласковой. В работах этих авторов формируются основные проблемы анализа денежных потоков и освещаются пути их решения.

Поскольку конечной целью управления денежными потоками является обеспечение платежеспособности и снижение риска банкротства предприятия, в ходе анализа важно получить информацию, позволяющую с достаточной степенью объективности оценить обеспеченность организации денежными средствами в объеме, достаточном для осуществления стабильной хозяйственной деятельности, своевременных расчетов с персоналом, бюджетом, партнерами по бизнесу и формирования так называемой «финансовой подушки» из свободных денежных средств, для инвестирования их в капиталы других организаций с целью получения дополнительной прибыли.

Использование прямого и косвенного методов анализа денежных средств организации не позволяет в полной мере оценить уровень управления денежными потоками и степень эффективности использования денежных средств.

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Основные аспекты управления денежными средствами

организации

 

Такая информация может быть получена в результате коэффициентного анализа. Использование на практике коэффициентного метода анализа денежных потоков позволяет более полно оценить, с одной стороны, уровень достаточности денежных средств организации, а, с другой, степень эффективности их использования.

Основными коэффициентами, используемыми в ходе такого анализа являются:

коэффициент платежеспособности;

интервал самофинансирования;

коэффициент достаточности чистого денежного потока;

коэффициент покрытия оборотными активами краткосрочных денежных обязательств;

коэффициент генерирования привлеченными средствами чистого денежного потока по текущей деятельности;

коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

коэффициент рентабельности положительного денежного потока;

коэффициент ликвидности оборотных активов;

период оборота денежных активов;

коэффициент абсолютной платежеспособности;

уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.

Возможно применение на практике и так называемых «денежных коэффициентов», представленных в таблице 1.

 

Таблица 1 - Коэффициенты, используемые при анализе денежных потоков

организации

Показатель

Характеристика

Денежная

рентабельность

продаж

Показывает чистый операционный денежный приток на единицу продаж (после учета всех связанных с продажами в текущем периоде денежных оттоков).

Денежное

содержание

операционной

маржи

Определяется как отношение денежной рентабельности продаж к операционной марже, или как отношение чистого операционного денежного потока к операционной прибыли.

Денежное

содержание чистой прибыли

Показывает, в какой степени чистая прибыль облечена в форму реальных денег, а в какой - в форму записей на бумаге.

Операционный

денежный поток

к EBITDA

Отражает реальное денежное наполнение операционной прибыли до уплаты процентов и вычета амортизации.

Коэффициент

«Деньги-Выручка»

Характеризует достаточность или избыточность величины денежных средств организации.

Денежные коэффициенты, используемые при анализе денежных средств коэффициентным методом, основываются на факте наличия или отсутствия денежных средств у предприятия. Для оценки платежеспособности денежные потоки подходят как нельзя лучше. Если у организации недостаточно денег, она не способна финансировать свои текущие операции, погашать долги, выплачивать заработную плату и налоги. Пустоту в корпоративном «кошельке» можно заметить еще задолго до наступления официальной неплатежеспособности. Применение некоторых из этих коэффициентов в банковской практике является уже свершившимся фактом. Денежные потоки позволяют установить качество (денежное наполнение) бумажной выручки и прибылей организации, которые оцениваются, в первую очередь, при выдаче кредитов.

 

 

Список использованных источников

 

Вахрушина, М. А. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учебник / М. А. Вахрушина. - 2-е изд. - ГРИФ, 2011. - 431 с.

Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ [Текст] : учебник / - Л. Т. Гиляровская. - «Юнити-Дана», 2009. - 615 с.

Казакова, Н. А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании [Текст] : учеб. пособие / Н. А. Казакова. - М.: Финансы и статистика, 2009 .- 238 с.

Климова, Н. В. Анализ денежных средств в целях налогового консультирования [Текст] // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 3. - С. 19-21.

 

Яндекс цитирования