Финансовое состояние организации зависит от имеющихся у нее ресурсов, ее финансовой структуры, платежеспособности, текущей ликвидности и способности менеджмента адаптироваться к изменениям внешней и внутренней среды.

Основными задачами анализа финансового состояния традиционно являлись: установление его качества финансового состояния, определение причин изменения и подготовка рекомендаций по его улучшению.

Следовательно, одним из направлений укрепления финансовой устойчивости организации является разработка моделей финансового состояния организации на основе экономии совокупных ресурсов.

Определим затраты (в денежном выражении) по всем ресурсам как сумму оплаты труда, материальных затрат, основных производственных фондов и оборотных средств. Произведем расчет основных показателей по организации за три года, на основании этого будет произведен расчет экономии совокупных ресурсов (таблица 1).

На основе представленных данных выполним сводный анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов. Расчеты проводятся следующей последовательности.

1. Определение динамики качественных показателей использования ресурсов. В 2010 году по сравнению с 2008 рост производительности труда составил 26,1 %, а зарплатоемкости - 12,65 %, материалоотдачи - на 1,7 %, амортизациоотдачи - 1,7 %. Показатель фондоотдачи уменьшился на 27,7 %, оборачиваемости оборотных средств - 14,4 %.

2. Установление соотношения прироста ресурса в расчете на 1 % прироста объема продукции. На каждый процент прироста продукции необходимо увеличить численность работающих на 4,58 % : 31,85 % = 0,14 %, оплату труда 17,05 % : 31,85 % = 0,53 %, потребление материальных ресурсов - на 0,93 %, использование основных производственных фондов - на 0,76 %, амортизации - на 0,6 %, оборотных средств - на 0,89 %.

 

 

Таблица 1 - Расчет основных показателей по организации

Показатели		2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения, % 2010 г./ 2008 г.
I	Продукция, тыс. р.	965320	1287201	1272792	131,85
II	Ресурсы:
1.	Производственный персонал, чел.	1138	1184	1190	104,58
2.	Оплата труда с начислениями, тыс.р.	139642	158134	163452	117,05
3.	Материальные затраты, тыс. р.	420650	589109	545518	129,68
4.	Амортизация, тыс. р.	79555	86890	94902	119,29
5.	Основные производственные фонды, тыс. р.	163185	204546	202744	124,24
6.	Оборотные средства, тыс. р.	354352	344236	454930	128,38
III	Качественные показатели использования pecypcoв
7.	Производительность труда , р.	848,26	1087,1	1069,43	126,07
8.	Продукция на 1 руб. оплаты труда, р.	6,91	8,14	7,79	112,65
9.	Материалоотдача, р.	2,29	2,18	2,33	101,67
10.	Амортизациоотдача, р.	12,13	14,81	13,41	110,53
11.	Фондоотдача, р.	8,65	7	6,25	72,25
12.	Оборачиваемость оборотных средств, оборотов	2,72	3,74	2,8	102,86

 

Следовательно, трудовые ресурсы и оборотные средства используются в организации преимущественно интенсивно, а материальные потребленные ресурсы - экстенсивно. Использование основных производственных фондов полно­стью экстенсивное при отрицательной интенсификации, о чем свидетельствует ухудшение качественного уровня их использования (снижение фондоотдачи). Этот вывод более наглядно иллюстрируется расчетом влияния интенсивности и экстенсивности на прирост продукции.

3. Расчет доли влияния интенсивности на прирост объема производства продукции. В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности для количественной оценки роли отдель­ных факторов используется индексный метод. Влияние количественного факто­ра определяется делением темпа прироста на результативный показатель и ум­ножением на 100%. Для определения влияния качественного фактора получен­ный результат вычитается из 100 %:

доля влияния численности работающих (количественный фактор) составляет 4,58 % : 31,85 % = 14,38 %;

доля влияния производительности труда (качественный фактор) равна 100 % - 14,38 % = 85,62 %.

4. Определение относительной экономии ресурсов. Расчет такой экономии покажем на примере численности работающих, если среднегодовую численность работающих во втором году сравнить с численностью работников первого года, скорректированной на коэффициент роста объема, то результат покажет относительную экономию:

1190 чел. - 1138 чел. * 1,319 = -69 чел.

Умножив сэкономленную численность работающих на среднегодовую заработную плату второго года, получим относительную экономию численности работающих, выраженную через заработную плату. В нашем примере это

(-69 чел. * 137354,62 р./чел.)= -9477,4 тыс. р.

Это общий результат интенсификации использования трудовых ресурсов, Одна часть которого может отразиться на оплате труда работающих, а другая - анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов представлен ниже в таблице. Сводный анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов на снижении себестоимости продукции за счет относительной экономии заработной платы.

5. Комплексная оценка интенсификации хозяйственной деятельности. Такая оценка проводится на основе анализа динамики показателя общей ресурсоотдачи. Вначале определяются общие затраты по всем ресурсам как сумма материальных затрат, оплаты труда и амортизации:

На основе определения резервов роста прибыли от реализации, а также относительной экономии совокупных ресурсов должна осуществляться разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе (таблица 2).

Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота [1].

Таблица 2 - Определение относительной экономии использования производственных ресурсов, тыс.р.

Виды ресурсов	Динамика качественных показателей коэффициент	Прирост ресурса на 1% прироста продукции, %	Доля влияния на 100% прироста продукции		Относительная экономия ресурсов
Промышленно-производственный персонал	1,0458	0,14	+14	86	-9477,4
Оплата труда	1,1705	0,53	+53	47	-20596
Материальные затраты	1,2968	0,93	+93	7	-8898
Амортизация	1,1929	0,6	+60	7	-12334
Основные производственные фонды	1,2424	0,76	+76	24	-9951
Оборотные средства	1,2838	0,89	+89	11	-12106
Комплексная оценка всесторонней интенсификации	1,26	0,85	+85	+18	-73362

 

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансовой устойчивости субъекта хозяйствования: экстраполяцию; метод сроков оборачиваемости; метод бюджетирования; метод предварительных (прогнозных) балансов.

При использовании первого метода исходят из предположения о существовании прямой связи между оборотным капиталом и объемом продаж, которая может быть выражена с помощью простого коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж), либо с помощью уравнения связи:

Y = а + bх, (1)

 

где а - постоянная величина чистого оборотного капитала; b - коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.

Зная величину этих коэффициентов и прогнозируемый объем продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале (финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах).

Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор - объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредитор­ской задолженности и т.д.

Второй метод определения чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-ком­мерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс пери­од оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации.

Например, при планируемом объеме реализации продукции - 1312780 тыс. р., срок складирования запасов - 80 дней, срок кредита поставщиков - 30 дней, срок погашения дебиторской задолженности - 35 дней. В итоге потребность в собственном оборотном капитале составит

(80+35-30) * 1312780/360 = 309962 тыс. р.

Однако и этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнения.

Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности, подробно описанный О.Ф. Ефимовой [2] и др. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности.

Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании систе­мы плановых расчетов всех показателей производственно-фи­нансовой деятельности, а также на основании динамики от­дельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

 

 

 

Библиографический список

1. Бендиков, М. А. Финансово-экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования [Текст] / М. А. Бендиков, И. В. Сахарова, Е. Ю. Хрусталев // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 14 (71). - С. 5-14.

2. Ефимова, О. В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 528 с.

3. Куликова, Е. Е. Управление рисками. Инновационный аспект / Е.Е. Куликова - М.: Бератор-Паб. - 2009. - С. 112 с.

4. Любушин, Н. П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации [Текст] / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 22