Обучение

Learning

Образование

Education

Исследования

Research

Комментарии

Commentaries

e-mail: info@lerc.ru
блог: lerc.livejournal.com

«Проблемы региональной экономики»

Выпуск № 36

16.10.2016

Корчагин Ю.А.

ОБЪЕДИНЕНИЕ ОБЛАСТЕЙ ЦЧР В КРУПНЫЕ СУБЪЕКТЫ РФ ДОЛЖНО УСКОРИТЬ ИХ РАЗВИТИЕ

16.10.2016

Логунов В.Н.

ДИНАМИКА ФАКТОРОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОБРАБАТЫВАЮЩИХ ОТРАСЛЯХ РОССИИ

16.10.2016

Полозова А.Н., Нуждин Р.В., Брянцева Л.В., Горковенко Е.В., Пухова М.М.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ СВЕКЛОСАХАРНОГО ПРОИЗВОДСТВА

16.10.2016

Саликов Ю.А., Шепилов С.А.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОТНОШЕНИЯ КАК ПРИОРИТЕТНЫЙ ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

16.10.2016

Хорев А.И., Бурлаков С.Н.

РАЗВИТИЕ БИЗНЕС-ОТНОШЕНИЙ: СИСТЕМА ПРОГРАММНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ В СВЕКЛОСАХАРНОМ ПОДКОМПЛЕКСЕ АПК

16.10.2016

Ионов Ю.Г., Радченко В.М.

ПРОБЛЕМАТИКА НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКОВ В ПОСТРОЕНИИ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

16.10.2016

Саликов Ю.А., Шепилов С.А.

АЛГОРИТМ ДИАГНОСТИКИ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ОТНОШЕНИЙ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

16.10.2016

Конова О.Ю.

СООТНОШЕНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ И РЕГИОНАЛЬНОЙ МОДЕЛЕЙ В СИСТЕМЕ ПОДДЕРЖКИ МАЛОГО БИЗНЕСА

16.10.2016

Шепилов С.А.

ИДЕНТИФИКАЦИЯ ПРОБЛЕМНЫХ ВЗАИМОДЕЙСТВИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ МОЛОЧНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ ВОРОНЕЖСКОЙ ОБЛАСТИ

16.10.2016

Чекудаев К.В.

МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОБОСНОВАНИЮ СТРАТЕГИИ ОПТИМАЛЬНОГО СЫРЬЕВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ABC-АНАЛИЗА

16.10.2016

Корчагин Ю.А.

ЭКОНОМИКА И ЭЛИТА ОРЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ

Логунов В.Н.16.10.2016

ДИНАМИКА ФАКТОРОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОБРАБАТЫВАЮЩИХ ОТРАСЛЯХ РОССИИ

 

Инвестиционный процесс находится под влиянием сложной системы целей, препятствий и стимулов. Цели инвестирования: увеличение производственных мощностей, автоматизация и внедрение новых технологий, энергосбережение, создание новых рабочих мест, охрана окружающей среды - предопределены как объективными факторами - имеющимися ресурсами, так и субъективными устремлениями. Сегодня статистические наблюдения обращены на ряд ограничителей инвестиционной деятельности: недостаточный спрос на продукцию, недостаток собственных финансовых средств, высокий процент коммерческого кредита и сложный механизм его получения, инвестиционные риски, неудовлетворительное состояние производственного аппарата, низкая прибыльность инвестиционных проектов, неопределенность экономической ситуации в стране, несовершенная нормативно - правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность.  Ослабление уровня  ограничителей инвестиционной деятельности обращает их в стимулы рассматриваемого  процесса.

В инвестиционной деятельности  значимость целей, ограничителей и стимулов меняется во времени. Чем чаще предприниматели называют тот или иной фактор в качестве цели, ограничителя  или стимула инвестирования, тем выше его значимость. За высокой частотой обращения к фактору как условию инвестирования стоит требование надежности удовлетворения инвестиционной деятельности. Сравнительно высокая частота упоминания одного фактора в сравнении с другим - это своего рода повтор, делающий влияние такого фактора относительно избыточным.

Все факторы инвестирования обладают некоторой информативностью о мере своего влияния. Рассматривая действие факторов инвестирования как систему сигналов, определяющих поведение субъектов инвестирования, можно определить направление и характер этого влияния. Использование информациологического подхода в определении уровня разнообразия  условий, в которых вынужден действовать предприниматель - инвестор, позволяет получить количественную оценку влияния факторов в их совокупности.

Выбор цели инвестиционного поведения означает ограничение некоторого его возможного состояния необходимым. То или иное состояние инвестиционного поведения, обусловленное значимостью его факторов можно определить как разнообразие условий инвестиционной деятельности. Функционирование системы инвестиционной деятельности подчиняется необходимости ограничения разнообразия ее целей, препятствий и стимулов, когда из всех возложенных состояний оно принимает наиболее необходимое. Сущность выбора целей ограничителей и стимулов инвестиционной деятельности, выражаемая принципом необходимого его разнообразия, состоит в ограничении (уменьшении) состава выбираемых условий инвестиционной деятельности при посредстве экономических форм (спрос на продукцию, рентабельность фондов, процент за кредит и др.) механизма рынка, таким необходимой их структурой, которая оптимальна по отношению к цели выбора. То есть цели, признаваемые в качестве высоко значимых, состав ограничителей инвестирования и их стимулы должны быть  упорядочены.

Динамику состояния  системы инвестиционного поведения    рассмотрим на материалах ежегодного выборочного обследования 10 тысяч организаций в 79 регионах страны.   Исследование структуры целей, ограничений и стимулов инвестирования выявило следующую динамику их разнообразия в 2000-2008годы. (См.: табл.1).

Статистические данные результатов выборочных обследований инвестиционной активности организаций не позволяют непосредственно определить характер и направление структурных изменений целей, препятствий и стимулов инвестирования. Этот недостаток преодолевается при использовании информациологического подхода в определении уровня разнообразия целей, препятствий и стимулов инвестирования, так как   позволяет получить обобщающую количественную меру анализируемых  факторов в их совокупности.

 

Таблица 1

Динамика разнообразия целей, препятствий и стимулов

инвестирования в 2000-2006 годы, дв. ед.

Разнообразие

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2008

Цели инвестирования

3,14

 

 

3,08

3,10

3,04

3,10

2,91

Препятствия инвестирования

2,98

3,09

2,94

2,94

2,95

2,92

2,86

2,63

Стимулы инвестирования

3,14

3,15

3,12

3,13

3,14

3,13

3,17

3,13

Превышение разнообразия стимулов над препятствиями, %

105,4

101,9

106,1

106,5

106,4

107,2

110,8

119

 

 

Данные таблицы 1 позволяют охарактеризовать цели, препятствия и стимулы инвестирования как имеющие высокий уровень неопределенности, что означает высокий уровень их равнозначности и размытости. В рассматриваемом периоде среди целей инвестирования неизменным лидером являлась замена изношенной техники и оборудования, а такая типично рыночная цель инвестирования как рост мощностей с расширением номенклатуры продукции оставалась на седьмом месте из девяти. Иначе говоря, такая цель остается далекой от приоритетной. Лишь в последние два года значимость ее начала расти.  Цели инвестирования обрели большую определенность, концентрацию на главном лишь в 2008 году.  Однако в целом неопределенность целей инвестирования в год начала экономического кризиса лишь на 9% была ниже своего максимального значения, что и означает господствующую неопределенность в определении главных направлений инвестирования. Это означает, что предприниматели-инвесторы как в начале, так и в конце периода  окружены равномерной плотной стеной препятствий, ограничивающих возможности инвестиционной деятельности.

Среди промышленных организаций структура факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, изменялась таким образом, что основным препятствием  в 2008 году являлся недостаток собственных оборотных средств и это на фоне снижения роли высоких процентных ставок коммерческого кредита и роста прибыльности инвестиций в основной капитал. Понимание и оценка инвесторами роли тех или иных препятствий к 2008 году также приобрела большую определенность, концентрацию на главном, проявилось в снижении обобщающего показателя неопределенности препятствий инвестирования. Однако в целом неопределенность целей инвестирования в год начала экономического кризиса лишь на 9% была ниже своего максимального значения, что и означает господствующую неопределенность в определении главных направлений инвестирования. Сопоставление разнообразия целей и препятствий инвестиционной деятельности показывает, что цели инвестирования размыты, неотчетливы, цели - лидеры отсутствуют в формировании установок на инвестиционную деятельность.

 Преодоление действия факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность возможно при условии, что разнообразие ограничений инвестиций, будет ниже разнообразия  стимулов инвестирования. К числу факторов, стимулирующих инвестиционную деятельность, относятся: высокий спрос на продукцию, достаточность собственных финансовых средств, доступный механизм получения кредита и приемлемый его уровень процента, наличие перспективных инноваций, удовлетворительное состояние производственного аппарата, преимущественная прибыльность инвестиций в основной капитал в сравнении с другими направлениями использования финансовых средств, макроэкономическая стабильность, благоприятная нормативно - правовая база инвестиционного процесса.

В завершающем рассматриваемый период 2008 году информационная значимость таких стимулов инвестирования как достаточная прибыльность инвестиций, удовлетворительное состояние технической базы производства, приемлемая норма коммерческого кредита и упрощение механизма получения кредитов для реализации инвестиционных проектов  значительно увеличилась.

  Сопоставление уровня разнообразия целей, препятствий и стимулов инвестиционной деятельности за 2008 год показывает, что стимулы существенно превышают разнообразие  препятствий инвестирования, но еще несущественно превосходят разнообразие целей инвестирования. Последнее означает, во-первых, чрезмерную неопределенность (близкую к полному хаосу) целей инвестирования, во-вторых, в такой ситуации стимулы не в состоянии преодолеть хаос целей. Поэтому стимулы инвестирования при всех положительных сдвигах еще слабы и сохраняется стремление преувеличить значение внешних факторов инвестирования (недостаточный спрос и несовершенство нормативно-правой базы). 

В рассматриваемом периоде  структура целей, препятствий и стимулов  претерпела значительные изменения, поэтому особый интерес представляет динамика рангов целей, препятствий и стимулов инвестирования.  Среди целей инвестирования (в порядке убывания) не изменили своего ранга замена оборудования, автоматизация производства). Снизалась значимость охраны окружающей среды и создания новы рабочих мест. Выросла значимость снижения себестоимости продукции. Показатель ранговой корреляции целей инвестирования  за 2000-2008  годы составил 0,86, то есть цели инвестирования по уровню упорядоченности изменились на 14%, то есть за весь предкризисный период цели инвестирования не претерпели принципиальных изменений.

Показатель ранговой корреляции факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность за 2000-2008  годы, составил 0,8, то есть ограничения инвестирования по уровню упорядоченности изменились на 20%, то есть за весь предкризисный период ограничения инвестирования претерпели большие изменения, чем цели инвестирования. Это значит, что предприниматели плетутся в хвосте событий экономического характера.

Показатель ранговой корреляции факторов, стимулирующих инвестиционную деятельность  за 2000-2008  годы, составил 0,67, то есть стимулы инвестирования по уровню упорядоченности изменились на 33%, за весь предкризисный период они претерпели наибольшие изменения.

Особо необходимо отметить, что существующий порядок ограничений объясняется традицией самофинансирования, которая порождена широко распространенным рейдерством по сомнительным или сфабрикованным основаниям. Развитие производства без кредитных ресурсов занятие бесперспективное, именно в этом одна из причин сырьевого роста ВВП. Доминирование в сознании предпринимателей принципа самофинансирования служит препятствием развития банковской системы, уменьшает оборотные средства и тормозит социально-экономическое развитие предприятий.

 Выявленное несогласованное изменение целей, ограничений и стимулов инвестирования следует объяснить медленными изменениями в ценностных установках бизнеса, когда субъекты экономической жизни отстают от реальных изменений социально-экономического характера.

 

 Литература

1.                            Вестник ЦИРЭ. Серия «Проблемы региональной экономики» Вып. 15./ Под ред. Профессора Ю.А.Корчагина.-Воронеж: ЦИРЭ, 2006. С.19.

2.                            Вестник ЦИРЭ. Серия «Проблемы региональной экономики» Вып. 23./ Под ред. Профессора Ю.А.Корчагина.-Воронеж: ЦИРЭ, 2006. С.18-21.

3.                            Инвестиции в России. 2009:Стат.сб./Росстат.-М.,2009.С.131-133.

4.                            Кюн Ю. Описательная и индуктивная статистика М.,1981.С.63.

 

Яндекс цитирования