Обучение

Learning

Образование

Education

Исследования

Research

Комментарии

Commentaries

e-mail: info@lerc.ru
блог: lerc.livejournal.com

«Проблемы региональной экономики»

Вестник №14

16.10.2016

Корчагин Ю.А.

УПРОЩЕНИЕ РОССИЙСКИХ ПРОБЛЕМ - ПРЯМОЙ ПУТЬ К СТАГНАЦИИ

16.10.2016

Логунов В.Н.

ИНФОРМАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ОСНОВНЫМ ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНАХ РОССИИ

16.10.2016

Рисин И.Е.

СТРУКТУРА РЕГИОНАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ, ПРИНЦИПЫ ЕЕ РАЗРАБОТКИ И РЕАЛИЗАЦИИ

16.10.2016

Безрукова Т.Л., Морковина С.С.

УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ БЕНЧМАРКИНГА

16.10.2016

Полозова А.Н., Кондратьева Е.В., Горковенко Е.В.

ВЗАИМОСВЯЗЬ ЛИЧНОСТНЫХ И ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ЦЕННОСТЕЙ В ПЕРСОНАЛ-ТЕХНОЛОГИЯХ

16.10.2016

Корчагин Ю.А.

ТЕОРИЯ ХАОСА И РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

16.10.2016

Филонов Н.Г.

Итоги 3-й многоотраслевой торгово-промышленной выставки-ярмарки межрегионального сотрудничества "Воронежская область - Ваш партнер"

16.10.2016

Кондратьева Е.В., Горковенко Е.В., Фролова Н.В.

ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ МОТИВАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

16.10.2016

Боброва Е.В.

СИСТЕМА ПРИНЦИПОВ И ИНСТРУМЕНТОВ КОНКУРЕНТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

16.10.2016

Королев О. П.

КОНЦЕПЦИИ МАРКЕТИНГА ПЕРСОНАЛА

16.10.2016

Скородумова В.В.

ПОВЕДЕНИЕ РАБОТНИКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ПОЛА

Корчагин Ю.А.16.10.2016

ТЕОРИЯ ХАОСА И РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Наряду с фундаментальным и технически методами существует и третий метод оценки тенденций развития ситуаций на РЦБ, основанный на теории хаоса. Иногда этот подход называют методом «ходьбы наугад» по причине пренебрежения его пользователями фундаментальным и техническим анализом. Этому в немалой степени способствовал и основатель метода применительно к РЦБ Билл  Вильямс и его многочисленные ученики - трейдеры[1].

В действительности этот метод имеет основательную базу в виде синергетики, нелинейного геометрического подхода. Существенную роль играет также интуиция, опыт и талант трейдера, использующего методику на основе теории хаоса и опыта ее практического применения.

Преимущества данного метода наглядно продемонстрировал всей своей почти 50-летней деятельностью на рынке ценных бумаг в качестве трейдера мультимиллионер Билл Вильямс - автор самых популярных книг по биржевой торговле в США, основатель знаменитой школы биржевого дела мирового уровня Profitunity Trading Group. Б. Вильямс, пройдя этап ученичества на базе использования фундаментального и технического анализов, отказался от них[2].

В основе методических и практических подходов Б. Вильямса и его последователей лежит синергетика и теория хаоса.

Неоклассические модели развития рыночной экономики и ее отдельных сфер и отраслей интуитивно базировались на синергетических подходах. Напомним, что синергетика - теория самоорганизации сложных систем. Рыночная экономика - одна из сложнейших самоорганизующихся систем. Для синергетики характерны нелинейность, сложность, открытость, неравновесность и диссипативность. В то же время развитая рыночная экономика, в принципе, является открытой и неравновесной (слабо или сильно), проходящей периодически через спады, подъемы и кризисы (бифуркации).

В условиях кризиса для описания поведения общественной системы пригодны только нелинейные уравнения (математический аппарат синергетики) и неравновесная термодинамика, модифицированная для человеческих систем. Диссипативные процессы (трение, диффузия, рассеяние) также присущи рыночной экономике. Именно эти процессы формируют связи между частями и элементами рыночной экономики. И в целом ее поступательное движение.

Для синергетики хаос - один из «инструментов» самоорганизации и обновления системы, ее развития. Для рыночной экономики обобщенный свободный («хаотичный») рынок - главный инструмент самоорганизации и саморегулирования экономики и государства. Для синергетики флуктуации - необходимый фактор перехода к самоорганизации через бифуркации. Для рыночной экономики флуктуации в форме банкротств, свободной конкуренции, инфляции, изменений курсов валют и котировок ценных бумаг, конкурентного отбора предпринимателей через малый бизнес и т.д. - основа ее развития и совершенствования.

Как видим, даже терминологическое совпадение основных понятий синергизма и неоклассических теорий развития свидетельствует об их сущностной близости.

 Рынок ценных бумаг является почти идеальным объектом для применения к нему синергетических подходов в части теории хаоса, роли флуктуаций и бифуркаций.

Фундаментальный и технический методы анализа ценных бумаг и РЦБ, разумеется, нельзя отвергать, как это утверждается в некоторых работах. Исторические подходы и использование устоявшихся трендов для прогнозирования, несомненно, дают положительные результаты в периоды спокойного развития ситуации на РЦБ. Но в эти периоды на развитых и стабильных РЦБ невозможно получить высокие доходы и разбогатеть за короткое время. Другое дело - в периоды сильной неустойчивости РЦБ или периоды бифуркаций.

После трагических событий в США, связанных с террором, Б. Вильямс в очередной раз применил в своей практике теорию хаоса и нелинейной геометрии и добился выдающихся результатов.

Он пишет: «После терактов в Америке, когда рынки стали падать и на этом тренде мог заработать каждый, мы - ради эксперимента - стали торговать только в лонг[3]. Многие из нас не понимали, но факт остается фактом: 2002 год стал самым доходным для нас за соpок лет. Следующие годы стали еще более прибыльными».

Казалось бы, Вильямс сделал очевидное. В условиях паники цены на акции резко обвалились. Брокеры, дилеры и трейдеры замерли в условиях общего ужаса от случившегося кошмара. Акции очень плохо торговались даже по низким ценам. И Вильямс скупил их в ожидании неминуемого восстановления рынка акций. Рост цен акций произошел довольно быстро. США относительно справились с террором сравнительно в короткие сроки. Экономика страны продолжала функционировать стабильно и в нормальном режиме. Ее бифуркация не затронула. Бифуркация произошла в основном на рынке РЦБ США и мировых фондовых рынках.

Различают адаптационные и бифуркационные механизмы системных изменений объекта, в данном случае РЦБ. Адаптационные - это постепенные, эволюционные и целенаправленные изменения под воздействием внутренних и внешних факторов. Бифуркационные изменения - катастрофические, радикальные, революционные изменения с огромными рисками и с неизвестными последствиями. Бифуркации - это сильно неравновесные состояния системы, из которых она может перейти в одно из нескольких возможных вероятностных состояний. «Выбор» системой нового состояния после бифуркации зависит от начальных условий, внутренних и внешних факторов. Новое состояние может быть и очередной новой бифуркацией.

Вильямс оценил случившуюся бифуркацию верно. В основном сделал он это на базе общих соображений и подходов, на основе знаний экономического, морального и военного потенциала США. В целом, он  правильно спрогнозировал скорый рост котировок акций компаний США, точнее, восстановление их объективных цен. Его основная заслуга состоит в решительных действиях в походящий момент времени и точная оценка систематических рисков РЦБ и их динамики. В итоге, пока другие трейдеры, брокеры и дилеры сопереживали с основной массой мирового сообщества произошедшую трагедию, Вильямс хорошо выполнял свою работу и заработал деньги.

РЦБ является типичной человеческой рыночной системой, в которой хаос играет существенную роль. Хаос в эволюции  человеческой системы играет не только деструктивную роль, но может быть и конструктивным фактором развития. Под хаосом следует понимать совокупность флуктуаций в системе, а они являются необходимым фактором обновления. Поэтому и сам хаос является фактором обновления системы.[4] Реализацией хаоса в рыночной экономике является сам обобщенный рынок. И обобщенный рынок является генератором продуктов, услуг, идей, инноваций, информации, социальных и культурных ценностей. Т.е. является в нормальных условиях двигателем экономики, ее саморегулятором, формирователем и конструктором связей между элементами системы, базой ее самоорганизации. Диссипативные, рассеивающие и диффузионные факторы способствуют формированию связей между элементами и составляющими системы и формированию самой обновленной системы.

Однако хаос может вывести систему как на путь самоорганизации, так и на тупиковый путь развития.

Уравнение развития для  субъекта можно представить в виде:

(Ф,Х) = x + f [(Ф,Х)] + c (1)

где Ф - флуктуации; Х - остальные факторы.

Уравнение (1) является нелинейным уравнением. Причем член  f[] описывает обратную связь в системе. Любое изменение РЦБ, любая его флуктуация за счет обратной связи изменяет мощность синергетических эффектов, что, в свою очередь, изменяет и сам РЦБ. Если эта связь отрицательная, то синергетические эффекты ведут, как правило, к самоорганизации и стабилизации субъекта, в частности, РЦБ. Отрицательная связь приводит к затуханию флуктуации, способной, в принципе, вывести систему из равновесия.

Положительная обратная связь, напротив, приводит к росту флуктуаций, к их нарастанию. И, возможно, к переходу системы в состояние бифуркации, если нет каких-либо ограничителей на рост флуктуаций, раскачивающих и выталкивающих систему из квазиравновесного состояния.

Синергизм - это усиление эффективности функционирования элементов, субъектов, структур и систем с человеком за счет их взаимодействия.  Синергетические эффекты относятся к очень сильным эффектам. Они проявляются на всех уровнях государственной, политической и экономической деятельности человека. На уровне мировых институтов, государств, общественных и политических организаций,  науки, культуры, спорта, предприятий и организаций и домохозяйств. Синергизм приводит к значительному усилению научного, инновационного, институционального потенциалов и, в целом, человеческого капитала крупных развитых стран мира. Синергизм является одним из главных механизмов, который ведет к увеличению разрыва между уровнями и качеством человеческих капиталов развитых стран мира и развивающихся стран.

На рис. 1 приведена кривая зависимости обобщенного фондового индекса от времени. Кривая носит ярко выраженный нелинейный характер. Периоды роста чередуются с периодами спада. Провал 1998 году был обусловлен дефолтом и замораживанием обязательств по ГКО и ОФЗ. В то же время, основной тренд индекса акций - в направлении роста капитализации фондового рынка России.

Периодические подъемы и провалы индекса российского РЦБ имеют фундаментальные основания. Связаны они с сырьевым характером экономики  страны и сильной зависимостью от ценовой конъюнктуры на нефть и газ. Кроме того - с международной ситуацией вокруг мест добычи нефти и рынков торговли, влияния международных спекулянтов (нерезидентов) и других субъективных факторов. И все это - систематические риски, не устраняемые диверсификацией инвестиционного портфеля и порождающие бифуркации.

 

Pic_1.JPG

Значительное влияние на российский РЦБ имеют следующие субъективные факторы:

- криминализация государства и экономики;

- инсайдерская деятельность - снабжение чиновниками и работниками организаторов торговли ценными бумагами нужной информацией нужных людей и в нужное время;

- манипулирование рынком ценных бумаг.

В 2000 году 15-летний американец взвинтил цены на акции некоторых избранных им компаний третьего эшелона. Он вбросил в Интернет ложную информации об этих компаниях. Котировки на их акции подскочили, и юноша выгодно продал загодя приобретенные акции этих компаний, временно получив около 300 тыс. долл. Он их лишился по суду - в США торжество закона.

Сравнительно легко провести параллель с Россией и представить себе масштабы манипулирования фондовым рынком со стороны высших государственных чиновников и связанного с ними криминала в условиях коррумпированного государства и экономики.

 


[1] Вильямс Б. Деньги без учебников. Сайт ж. «Эксперт». - «D'» № 5(9), 1 мая 2006.

[2] Эрдман Г. Эксперт. - «D'» № 7-8 (11), 3 июля 2006.

 

 

[3] Приобретение ценных бумаг в расчете на рост. Вильямс Б. Деньги без учебников. Сайт ж. «Эксперт». - «D'» № 5 (9), 1 мая 2006.

[4] Князева Е.Н. Курдюмов С.П. Основные принципы синергетического мировозрения. Основания синергетики. Гл. 5. http:/spkurdyumov.narod.ru; Корчагин Ю.А. Современная экономика России: Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.

 

 

Яндекс цитирования