Обучение ○ Образование ○ Исследования ○ Комментарии

Learning ○ Education ○ Research ○ Commentaries

e-mail: info@lerc.ru

Статьи, книги, аналитика, обзоры

Корчагин Ю.А.22.06.2008

Инфляция в России


В России гиперинфляция имела место сразу после отпуска цен в 1992-95 гг. (см. табл. 15.4.1). Основным механизмом гиперинфляции был избыток денежной массы (эмиссия необеспеченных денег).

В 1997 году инфляция достигла своего минимального значения - 11%.  Однако для решения этой задачи были использованы  некорректные инструменты и методы: государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ) и внешние займы у МВФ и Мирового банка. В итоге - Россия вынужденно объявила 17 августа 1998 г. дефолт, отказавшись выполнять свои финансовые обязательства. И темпы инфляции вернулись на очень высокие уровни.

Большинство развивающихся стран мира и стран с переходными экономиками решили свои проблемы с инфляцией и снизили ее ниже уровня в 4%  (до мирового финансового и продовольственного кризиса 2007- 08гг., которые вызвали рост инфляции во всех странах мира). В России инфляцию пока не удалось снизить до значений, которые принято называть в экономике умеренными. В  2004-07 гг. инфляция оставалась стабильно высокой и составляла  9-12% в год (см. табл. 112).

По прогнозам бюджетного плана Правительства РФ на  2007-2009 гг., инфляция планировалась в 2007 году в размере 8%, в 2008 г. - 6%, в 2009 г.- 5,5%. В реальности инфляция составила в 2007 г. 11.9%. В 2008 году инфляция была запланирована в бюджетных документах равной 8.5%, затем прогноз ежеквартально повышался (на I кв. - 10%). В целом годовые прогнозы Минфина и Банка России по инфляции систематически превышаются. Не выдерживают проверки временем и прогнозы доходов ФБ Минфина. Например, в 2007г. в ФБ поступления незапланированных доходов превысили 1 трлн. руб., в I кв. 2008г. - 600 млрд. руб. (почти треть всех доходов этого квартала). Связано это с тем, что, страхуясь,  Минфин постоянно прогнозирует сильное падение мировых цен на нефть, а цены на нефть и газ продолжают расти.


Таблица 112 

Инфляция в России, %

Годы

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

Темп прироста инфляции

160.4

2508.8

839.9

215.1

131.3

21.8

11.0

84.4

36.5

Годы

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Темп прироста  инфляции

20.2

18.6

15.1

12

11,7

10,9

9

11.9

-

Источник: ФСГС.


Высокая  инфляция является дополнительным налогом на население и экономику и тормозит развитие страны по нескольким основным причинам, перечисленным выше. Одна из них - сдерживание использования накопленной страной валюты от экспортных операций в инвестиционном процессе внутри страны. Накопленные валютные резервы в первой половине 2006 г. превысили 300 млрд. долл., а в апреле 2008г. превысили 500 млрд. долл.

Высокая инфляция в России стала одним из главных препятствий для общего развития РФ, а также развития инвестиционного и инновационного потенциалов.

Часть ученых-экономистов считают, что одновременно снижать инфляцию и обеспечивать высокий рост ВВП невозможно. Так ли это? Обратимся к таблице 113. Китай и Индия опровергают данное утверждение. Они успешно совмещают невысокую инфляцию и высокие темпы прироста ВВП. У Бразилии показатели также удовлетворительные для стабильно развивающейся страны, любящей футбол и карнавалы, а не тяжкую работу. Для России инфляция 5-6% - пока нечто недостижимое, хотя и планируемое наверху благо. Министр финансов А. Кудрин заявил когда-то (26.10.2005) на одном из круглых столов: "Сохраняя инфляцию, мы являемся пылесосом спекулятивных капиталов, которые при изменении цен на нефть могут обрушивать наш рынок, в том числе фондовый, ...первоочередная задача правительства - сократить инфляцию к 2008 году до 4-5% и не трогать стабфонд» (офиц. сайт Минфина). Министр финансов предсказал очередную волну роста инфляции в 2007-2008 гг.


Таблица 113

 Прирост ВВП и инфляция,  %


Инфляция

прирост ВВП

Инфляция

прирост ВВП


2006г.

2006

2007

2007

Россия

9.0

7.4

11.9

8.1

Китай

1,5

11.1

4,7

11.4

Индия

5,3

9.2

5,9

8.5

Бразилия

3.0

3.7

4,1

4.9

Источник: CIA - World Factbook.


Основная причина высокой инфляции - неспособность страны эффективно трансформировать высокие доходы от экспорта природных ресурсов в эффективные производства с высокой производительностью труда, в развитую инфраструктуру, в развитие человеческого капитала, в высокое качество жизни населения, в инновационную экономику.

Главная причина этого в криминально-бюрократическом укладе экономике, коррумпированности государства и низком качестве российского человеческого капитала, особенно, в части его рыночных составляющих.

Современная экономическая теория и положительный опыт развитых стран применимы к странам с рыночной экономикой, к странам, в которых выполняются законы, а доля теневой экономики не превышает 5-20%.

В этой ситуации финансовые руководители в качестве способа сохранения стоимости национальных валютных резервов избрали их размещение за рубежом в иностранных ценных бумагах и банковских депозитах в долларах США, иенах и фунтах стерлингах. И таким образом резервы России работали в качестве инвестиций на экономики других стран, а не на Россию.

В целом Правительству РФ и Банку России не удалось создать механизма трансформации доходов от продаж нефти и газа в эффективные инвестиции внутри страны, в том числе в создание эффективных производств. В то же время базовым способом снижения инфляции является насыщение рынка товарами. И желательно товарами российского производства. И пока экономика России не будет расти за счет роста производительности труда, выпуска конкурентоспособных товаров, диверсификации экономики, создания эффективных, а не показушных очагов инновационной экономики проблема с высокой инфляцией сохранится.

Подчеркнем, что без декриминализации страны создать эффективный механизм трансформации национального дохода в эффективные инвестиции в производства в принципе невозможно. Как, впрочем, и создать эффективную рыночную экономику и, тем более, инновационную экономику.

Основным инфляционным механизмом в России (наряду с ростом цен на продукцию госмонополий и ростом денежных доходов населения, опережающим рост производительности труда) в последние годы является рост денежной массы (табл. 114). В результате скупки Банком России  валюты за вновь печатаемые рубли с 2000 года по 2008 год (на начало года) за 7 лет денежная масса М2  выросла в 18,6 раза. И это - один из самых мощных механизмов генерации инфляции. Валюта уходила  в развитые страны, а высокая инфляция вместе с нарастающей рублевой массой остается в России. Добавляет механизмы генерации инфляции и Правительство - в т. ч. плановым ростом цен на продукцию госмонополий.


Таблица 114

Динамика денежной массы М2 в РФ, на начало года; млрд. руб.


2000

2001

2006

2007

2008

Денежная масса М2

714,6

1154,4

6045,6

8995,8

13 272,1

Источник:  ФСГС.


Существуют  и другие механизмы генерации инфляции в России:

- инфляция спроса;

- теневая экономика, хождение иностранной валюты и квазиденег (в основном векселей);

- рост издержек производства;

- уменьшение совокупного предложения;

- опережающее рост производительности труда повышение доходов населения;

- инфляция ожидания;

- инфляция, порождаемая отличием внутренних и мировых цен;

- инфляция, порождаемая государственным регулированием цен.

Остановимся на некоторых из них.

Теневая экономика и генерация ею инфляции. Теневая экономика порождает почти свободное хождение иностранной валюты и хождение квазиденег и псевдоденег. Снижение объема теневого сектора экономики - задача многоплановая и общенациональная. От ее решения и зависит эффективность экономики страны, устойчивость ее финансовой системы и остальные показатели экономики. Естественный способ борьбы с незаконным хождением доллара и евро в стране - это обеспечение выполнения законодательства и повышение доверия населения к рублю и финансовой системе страны в целом. И этот положительный  процесс происходит в стране. Повышается доля рублевых вкладов в банках, снижается доля долларового оборота.

Квазиденьги и псевдоденьги - в основном корпоративные векселя, которые используются в обычных сделках, в «теневых» сделках, а также в банковской сфере в качестве активов коммерческих банков, снижая их реальную ликвидность.

Рынок корпоративных векселей необходимо сделать транспарентным. Необходимо создание вексельного банка данных. В этом случае сведения о надежных векселях (квазиденьги) будут доступны, и «мусорные» векселя (псевдоденьги) будут иметь реальную цену.

Плановая инфляция и инфляция ожидания. В условиях постоянно высокой инфляции предприниматели учитывают ее в своих прогнозах и планах и фактически поддерживают рост цен своей ценовой политикой. Борьба с этим видом инфляции сводится к выполнению государством своих планов по снижению инфляции.

Инфляция, порождаемая отличием внутренних и мировых цен. В стране с открытой экономикой тенденция сближения внутренних и мировых цен - закономерный процесс. Отсюда - постепенный рост внутренних цен в России в направлении мировых и, соответственно, инфляция. Метод борьбы - сдерживание роста цен госмонополий и  диверсификация экономики.

Инфляция, порождаемая государственным регулированием цен. При государственном регулировании цен, например, естественных монополий, цены на электроэнергию, железнодорожные перевозки, газ, коммунальные услуги периодически повышаются, вызывая рост всех остальных цен. Основной  способ регулирования этого вида инфляции - жесткое ограничение роста цен на ресурсы и продукцию госмонополий. Периодическое замораживание внутренних цен на длительный период - период снижения инфляции до уровня 2-3%.

В  условиях трансформирующейся экономики государство должно взять на себя риски стратегических и социально значимых проектов на себя. Частный капитал избегает принятия на себя подобных рисков в условиях неравновесного состояния экономики и неэффективного государства. Принятие государством рисков  по особо важным социальным и инфраструктурным проектам на себя означает выполнение им своих прямых функций и обязанностей.


Яндекс цитирования