Обучение

Learning

Образование

Education

Исследования

Research

Комментарии

Commentaries

e-mail: info@lerc.ru
блог: lerc.livejournal.com

Статьи, книги, аналитика

Корчагин Ю.А.09.12.2009

ОБЗОРНЫЕ ЛЕКЦИИ ПО КУРСУ «ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»



ОБЗОРНЫЕ ЛЕКЦИИ ПО КУРСУ

«ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»

 

Ю. А. Корчагин

 
Вопросы  в экз. билетах по курсу «Деньги, кредит, банки»


1. Сущность денег, их функции и роль в экономике.

2. Виды денег, денежные агрегаты.

3. Выпуск денег в обращение; эмиссия денег; количество денег в обращении.

4. Налично-денежное обращение.

5. Безналичное денежное обращение. Формы безналичных расчетов.

6. Валютная система. Эволюция мировой валютной системы.

7. Международные расчеты.

8. Кредит, его функции; формы кредита.

9. Банковский кредит.

10. Типы банковских мировых систем.

11. Центральный банк и его функции.

12. Банковская система России.

13. Коммерческие банки, их операции и услуги.

14. Международные финансовые и кредитные институты.

 

СОДЕРЖАНИЕ ОБЗОРНЫХ ЛЕКЦИЙ


1. СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ, ИХ ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ

1.1. Сущность денег

1.2. Функции денег

1.3. Роль денег в экономике 

2. ВИДЫ ДЕНЕГ, ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

2.1. Виды денег

2.2. Денежные агрегаты

3. ВЫПУСК ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИЕ, ЭМИССИЯ ДЕНЕГ, КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИИ

3.1. Эмиссия денег и выпуск денег в обращение

3.2. Закон денежного обращения, количество денег в экономике

4. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ (ОБОРОТ)

5. БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ (ОБОРОТ), ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

5.1. Основы организации безналичного денежного обращения

5.2. Принципы организации безналичных расчетов

5.3. Виды счетов

5.4. Организация межбанковских расчетов

5.5. Действующие формы безналичных расчетов

5.5.1. Общие сведения

5.5.2. Расчеты платежными поручениями

5.5.3. Расчеты платежными требованиями

5.5.4.  Чековая форма расчетов

5.5.5. Расчеты по аккредитивам

5.5.6. Вексельная форма расчетов

5.5.6.1. Основные понятия. Простой и переводной вексель

5.5.6.2. Сущность векселя как денег

5.5.6.3.  Погашение векселя

1.   5.5.7. Расчеты с использованием пластиковых карточек

6. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

6.1. Валютная система, понятие валюты

6.2. Конвертируемость валюты

6.3. Эволюция мировой валютной системы

6.4. Современная денежная система

7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ

8. КРЕДИТ, ЕГО ФУНКЦИИ, ФОРМЫ КРЕДИТА

8.1. Определение. Источники и функции ссудного капитала

8.2. Формы кредита

9. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ

9.1. Принципы банковского кредитования

9.2. Анализ кредитоспособности заемщика

10. ТИПЫ БАНКОВСКИХ МИРОВЫХ СИСТЕМ

11. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО ФУНКЦИИ

12. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РОССИИ

12.1. Банковская система России

12.2. Банк России (Центральный банк РФ) и его функции

13. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ, ИХ ОПЕРАЦИИ И УСЛУГИ

13.1. Коммерческие банки

13.2. Банковские операции и услуги

13.3. Пассивные операции

13.4. Активные операции

14. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ


















1. СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ, ИХ ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ


1.1. Сущность денег

Металлические деньги, заменившие древние деньги, обладали собственной стоимостью, равной стоимости металла, из которого они были изготовлены. Поэтому к стоимости монеты можно было соотнести стоимость любого товара или услуги. Причем, попытки принудительно навязать стоимость монете выше ее реальной стоимости оказывались неудачными.

При производстве в современном мире миллионов видов продуктов деятельности людей деньги легко позволяют приравнять любой товар к своей стоимости, а затем продать его и купить на вырученные деньги любой другой необходимый товар.

Сущность денег состоит в том, что они являются мерой стоимости товаров, продуктов, иных ценностей и услуг и позволяют отказаться от бартера.

 

1.2. Функции денег

Определение денег базируется на основе выполняемых ими функций: деньги - это мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежей, мировые деньги.

Деньги как мера стоимости позволяют выразить стоимость любого товара (его цену) в национальной валюте и мировых валютах.

Деньги как средство обращения используются для оплаты товаров и услуг.

Деньги выполняют функцию сбережения или сохранения стоимости, а также накопления стоимости.

Деньги служат средством платежа. Юридические лица осуществляют платежи в основном с помощью безналичных денег. Физические лица - с помощью наличных и безналичных денег.

Функция мировых денег проявляется на мировом рынке в экономических взаимоотношениях с другими странами.

Выделим главные функции денег:

- средство обращения (поглощает функции платежа и мировых денег);

- мера стоимости;

- средство сбережения.

1.3. Роль денег в экономике 

Определение денег «деньги - кровь экономики» является очень точным.

С помощью рынка и денег устанавливается цена любого товара или услуги, производится оплата труда и предпринимательской способности, приобретаются ресурсы, уплачиваются налоги и социальные пособия. Деньги и сами по себе являются самовоспроизводящимся капиталом (например, в банке в виде депозита). Именно благодаря деньгам осуществляется кругооборот доходов, ресурсов, продуктов и услуг в современной рыночной экономике, т.е. осуществляется воспроизводство товаров и услуг.


2. ВИДЫ ДЕНЕГ, ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

 

2.1. Виды денег

Деньги существуют в виде наличных и безналичных денег.

Наличные деньги существуют в виде монет, банкнот (кредитных денег) и казначейских билетов.

Казначейские билеты - это вид бумажных денег, выпускаемых в основном в прошлом государством (казначействами) для покрытия своих расходов (для покрытия бюджетного дефицита). Золотого или ликвидного товарного обеспечения они не имели и обращались по принудительно установленному государством курсу.

В настоящее время казначейские билеты сохранились лишь в нескольких странах (США, Италия, Индия, Индонезия и др.).

Банкноты (кредитные деньги, банковские билеты) - это бумажные деньги, выпускаемые центральными банками стран мира.

Банкнота является обязательством центрального банка, т.е. государства.

Безналичными деньгами являются средства на расчетных и текущих счетах в банках (записи на счетах), используемые для безналичных расчетов, а также банковские  счета для расчетов по чекам и пластиковым карточкам. Сами чеки и пластиковые карты деньгами не являются.

Кроме того, существует понятие «почти деньги» или квазиденьги. К ним относятся активы, которые могут быть быстро превращены в деньги и введены в денежное обращение. Это сберегательные счета, срочные вклады, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные государственные ценные бумаги.

2.2. Денежные агрегаты

Наличие различных видов денег, а также «почти денег» привело к формированию группировок денег по степени их ликвидности.

Денежные группировки получили название денежных агрегатов.

В России используется следующее деление денежных агрегатов:

М0 - наличные деньги;

М1 = М0 + расчетные и текущие счета + вклады до востребования;

М2 = М1 + срочные депозиты предприятий и населения в банках. Денежный агрегат М2  получил название  денежной массы;

М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте, перечисленные в рубли. Денежный агрегат М2Х получил название расширенной  денежной массы;

М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

В России введено также понятие денежной базы.

Денежная база в узком определении - это наличные деньги (М0) + обязательные резервы коммерческих банков в Банке России.

 Денежная база в широком определении (расширенная денежная база) - это наличные деньги (М0) + обязательные резервы коммерческих банков в Банке России + остатки средств на корсчетах коммерческих банков в ЦБ.

Денежная база в широком определении используется для определения расчетного курса рубля (руб./ долл.):

Деление денег на агрегаты довольно условно. В США используют четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - 3, в Англии и Франции - 2.


3. ВЫПУСК ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИЕ, ЭМИССИЯ ДЕНЕГ

КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИИ

 

3.1. Эмиссия денег и выпуск денег в обращение

Выпуск денег в обращение - это процедура введения в обращение безналичных или наличных денег.

Эмиссия денег или эмиссионный выпуск денег - это такой выпуск дополнительных денег в обращение, который приводит к росту денежной массы. Право на прямую эмиссию денег имеет только Банк России.

 Неэмиссионный выпуск денег в обращение или просто выпуск - это выпуск денег без увеличения денежной массы.

Обычный неэмиссионный выпуск денег в обращение производится постоянно коммерческими банками: при кредитовании клиентов, при выдаче клиентам наличных денег. Одновременно клиенты погашают ссуды и сдают деньги в кассы. При этом количество денег в обращении не изменяется.

Осуществляет прямую эмиссию безналичных денег в соответствии с законодательством Банк России путем перевода безналичных денег на счета (в форме кредитов) коммерческих банков или Казначейства.

Косвенную эмиссию безналичных денег осуществляют также коммерческие банки через механизм банковского мультипликатора.

Эмиссию наличных денег осуществляет только Банк России и его расчетные кассовые центры (РКЦ), действующие в регионах страны. С этой целью в РКЦ существуют резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение (эмиссии) в случае роста реальной потребности в них экономики региона. Эти денежные знаки становятся деньгами только после поступления в оборот.

РКЦ выдают коммерческим банкам наличные деньги бесплатно взамен безналичных денег, находящихся на депозитных счетах.


3.2. Закон денежного обращения, количество денег в экономике

Для характеристики обеспеченности экономики денежной массой используется коэффициент  монетаризации экономики:

k = (М2: ВВП)

Для России величина k лежит в пределах 0.14-0.2 . В то же время, для развитых стран его величина составляет 0.6- 1.0. На конец 2000 г. денежная масса М2 составила примерно 1100 млрд. руб., ВВП - 7000 млрд. руб. Тогда k = 1100: 7000 = 0.16.

Американский экономист И. Фишер сформулировал следующее уравнение обмена и роли денег в товарно-денежном обмене:

MV = PQ,             (3.2.1)

где M - масса денег в обращении; V - скорость обращения денег (число оборотов в год); P - средняя цена товаров и услуг; Q - количество проданных за год товаров и услуг.

При постоянных V и Q увеличение количества денег ведет к росту цен. Если одновременно с ростом количества денег будет синхронно расти количество предлагаемых на рынке товаров, то роста цен наблюдаться не будет.

Уравнение (3.2.1.) приближенно и идеализированно отражает модель воздействия роли денег на экономику. Но именно для этой цели и существуют теоретические  модели.


4. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ (ОБОРОТ)


Движение наличных денег в кругообороте доходов, ресурсов, товаров и услуг называется налично-денежным обращением или оборотом.

Регулирует и обеспечивает налично-денежное обращение в регионах РКЦ Банка России, переводящие денежные знаки из резервных фондов в оборотные кассы, тем самым, переводя их в обращение. Из оборотных касс наличные деньги поступают в коммерческие банки, а из них  -  их клиентам:  фирмам, организациям и населению.

Организация налично-денежного обращения базируется на следующих принципах:

- все предприятия должны хранить наличные деньги сверх установленного лимита в коммерческих банках;

- банки устанавливают лимиты наличных денег для всех юридических лиц;

- обращение наличных денег планируется (прогнозируется);

- управление денежным обращением осуществляется Банком России;

- целью организации денежного обращения является устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;

 

5. БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ (ОБОРОТ), ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ


5.1. Основы организации безналичного денежного обращения

Основной формой денежного обращения является безналичное денежное обращение, когда взаиморасчеты производятся через расчетные счета банков. Отсюда следует, что именно банковская система является основой безналичного денежного обращения.

При безналичной форме расчета проводятся записи по счетам в банках: деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя.

Безналичная система расчетов требует разветвленной филиальной сети. В России наиболее разветвленной филиальной сетью обладает Банк России в виде РКЦ и Сбербанк.

Для осуществления безналичных расчетов клиентам открываются банковские счета для хранения и перевода средств. Движение средств осуществляется по требованию клиента в форме соответствующего документа. Банковские счета могут быть различных видов.

Движение безналичных денег идет как в направлении экономических агентов - клиентов банка и их контрагентов в форме перечисления средств, в виде ссуд, так и в обратном направлении в банки при возврате кредитов, при поступлении денег на счета клиентов.

Безналичные расчеты вытесняют во всех развитых странах налично-денежные расчеты.

Преимущества безналичных расчетов следующие:

1) сокращение издержек обращения,

2) ускорение денежного оборота,

3) удобство безналичных расчетов,

4) безопасность безналичных расчетов,

5) прозрачность безналичных расчетов (трудно сокрыть расчетную операцию от налоговых служб).

Межбанковские расчеты производятся непосредственно между банками или через расчетно-кассовые центры (РКЦ) Банка России. Преимущественно используется второй тип расчетов - через РКЦ.

Межбанковские платежи могут осуществляться также через межбанковский клиринг. Это система безналичных расчетов между банками путем зачета взаимных денежных требований юридических лиц.


5.2. Принципы организации безналичных расчетов

В рыночной экономике безналичная расчетная деятельность банка базируется на следующих основных принципах.

1. Правовой режим осуществления расчетов и платежей. Платежная банковская система должна функционировать строго в соответствии с законодательством.

2. Открытие банковских счетов клиентам и проведение безналичных расчетов по этим счетам.

Наличие счетов как у получателя средств, так и у плательщика - необходимая предпосылка безналичных расчетов.

Платежи со счетов должны осуществляться банками по распоряжению их владельцев в порядке установленной очередности платежей и в пределах остатка средств на счете.

Очередность платежей при недостаточности средств на счете в соответствии с ГК РФ и руководящими документами Банка России следующая.

В первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов.

Во вторую очередь производится списание по исполнительным документам по выплатам выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору или контракту, выплате авторских вознаграждений.

В  третью очередь  - списание по платежным документам,  предусматривающим платежи в бюджет и в государственные внебюджетные фонды, а также перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту).

В четвертую очередь осуществляются платежи по  платежным документам в негосударственные внебюджетные фонды.

В пятую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований.

В шестую очередь производится списание по другим платежным документам в порядке календарной очередности.

Списание средств по требованиям, относящимся к одной очереди, осуществляется в порядке календарной очередности поступления документов или наступления сроков платежа.

Действующее законодательство предусматривает, что списание денежных средств со счета осуществляется банком на основании распоряжения клиента.

3. Третий принцип организации безналичных расчетов - поддержание ликвидности банка и его клиентов на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей.

4. Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж.

5. Принцип свободы выбора экономическим агентом форм безналичных расчетов.

6. Принцип срочности платежа - осуществление платежа строго в соответствии с договорами, инструкциями Банка России и Минфина.

7. Принцип обеспеченности платежа.

Оперативную обеспеченность платежа обуславливают наличие у плательщика или его гаранта достаточной для платежа суммы ликвидных средств первого класса (денежных средств долгосрочного, среднесрочного, краткосрочного характера, а также такую форму их организации, которая гарантирует своевременное погашение обязательства).

Оперативное обеспечение может иметь разнообразные формы, в т.ч. в виде депонирования средств за счет клиента или банка для последующего их перечисления получателю.

Перспективная обеспеченность платежей предполагает оценку финансового состояния плательщика.

8. Восьмой принцип - контроль всех участников за правильностью совершения расчетов.

9. Имущественная ответственность за несоблюдение договорных обязательств.


5.3. Виды счетов

Для осуществления безналичных расчетов клиентам открываются банковские счета для хранения и перевода средств. Движение средств осуществляется по требованию клиента в форме соответствующего документа. Банковские счета могут быть следующих видов: расчетные, текущие, простые, депозитные, сберегательные, валютные, контокоррентные, овердрафт и др.

Счет - основная единица группировки и хранения данных в системах бухгалтерского учета: каждому виду активов, обязательств и собственного капитала соответствует свой счет.

Расчетные счета в банке открываются для юридических лиц с оборотными средствами. Владелец расчетного счета имеет право распоряжаться средствами на счете.

Текущий счет обычно открывается некоммерческими организациями и учреждениями, не ставящими своей в соответствии с уставом целью получения прибыли; бюджетным организациям, обособленным подразделениям юридического лица по его ходатайству. Текущий счет - открываемый банком лицевой счет, на который поступают денежные суммы, вносимые вкладчиком, с которого банком производятся выплаты по требованию клиента. Самостоятельность владельца текущего счета ограничена вышестоящей организацией.

Текущие счета делятся на простые и чековые. По простым счетам деньги выплачиваются по предъявлению расчетной книжки. Распоряжение средствами на чековом вкладе производится путем выписки вкладчиком чеков, которые предъявляются кредитному учреждению.

Для открытия любого счета в банк предоставляется установленный перечень документов.

Между предприятием и банком подписывается договор о расчетно-кассовом обслуживании. Как правило, оно является платным.

Депозитный счет - счет, на который заносятся денежные суммы юридических лиц, ценные бумаги, или иные ценности на временное хранение. Различают срочные депозитные денежные вклады (указывается в договоре срок хранения) и бессрочные.

Валютные счета для юридических лиц - счета в иностранной валюте, для физических лиц - счета, на которые заносятся денежные суммы вкладчиков в иностранной валюте.

Контокоррентный счет (current account) - счет, на котором проводятся обе операции:  дебетовые и кредитовые операции на счете клиента.

Контокоррентный счет - это единый активно-пассивный счет. По дебету этого счета идут все платежи клиента, а в кредит зачисляется выручка и все другие поступления в пользу предприятия. Кредитовое сальдо счета означает наличие у предприятия в обороте собственных средств, а дебетовое сальдо - привлечение в оборот банковского кредита, которые предоставляются с простых ссудных счетов и зачисляются либо в кредит кон. счета, либо направляются непосредственно на оплату счетов поставщиков.

По кредитовому сальдо банк зачисляет проценты в пользу клиента, а по дебетовому - взыскивает проценты в свою пользу как за предоставленную ссуду. Причем проценты в пользу банка начисляются по более высокой ставке, чем в пользу владельца счета.

Контокоррентные счета открываются надежным клиентам, первоклассным заемщикам как знак особого доверия. Владелец счета при превышении расходов над поступлением средств имеет возможность без специального оформления в каждом отдельном случае получать кредит в определенной договором с банком сумме.

Определенное сходство с контокоррентным счетом имеет счет с овердрафтом  -  счет, по которому на основании соглашения между клиентом и банком допускается в определенном размере превышение суммы списания по счету над величиной остатка средств, что означает заимствование средств. Однако следует видеть различия между этими счетами.

При овердрафте (в отличие от контокоррента) такие заимствования осуществляются от случая к случаю, носят нерегулярный характер.


5.4. Организация межбанковских расчетов

Межбанковские расчеты в России носят характер корреспондентских отношений, суть которых заключается в том, что платежи банков ограничены имеющимися у них денежными средствами. Корреспондентские связи - это связи между банками, основанные на взаимном открытии расчетных счетов банков-корреспондентов. Эти связи (отношения) устанавливаются на основе корреспондентского договора между банками, в котором определяются валюта расчетов, порядок пополнения счета, размер комиссионного вознаграждения и другие условия.

Межбанковские расчеты производятся непосредственно между банками или через расчетно-кассовые центры (РКЦ) Банка России. Преимущественно используется второй тип расчетов - через РКЦ.

Если счета плательщика и получателя открыты в разных банках, обслуживаемых одним РКЦ, то банк списывает сумму со счета плательщика и дает поручение РКЦ о списании средств со своего счета для зачисления их на счет банка предприятия-поставщика.

Если банки обслуживаются разными РКЦ, то используется система межфилиальных связей (межфилиальных оборотов - МФО). Каждому РКЦ присваиваются определенные номера счетов, по которым фиксируются расчетные операции с клиентами, обслуживаемыми в других РКЦ.

Расчеты по межфилиальным оборотам осуществляются посредством авизо, которые составляются и отправляются данным РКЦ в адрес других РКЦ для осуществления межфилиальной операции. РКЦ, принимающие авизо, в свою очередь дают ответные проводки на всю сумму адресованных им авизо, за исключением дефектных.

Главный принцип осуществления платежей по корсчетам коммерческих банков - это осуществление их строго в пределах остатков средств на этих счетах.

Межбанковские платежи могут осуществляться также через межбанковский клиринг. Это система безналичных расчетов между банками путем зачета взаимных денежных требований юридических лиц.

По решению Банка России организацию клиринговых расчетов могут брать на себя небанковские кредитные организации или клиринговые организации на основании лицензии ЦБ.

Учредителями клиринговой организации могут быть ЦБ, банки, юридические и физические лица за исключением органов власти, политических организаций, специализированных общественных фондов.

Основные задачи клиринговой организации:

- ускорение и оптимизация расчетов между банками и иными кредитными организациями;

- повышение достоверности и надежности расчетов;

- развитие новых форм безналичных расчетов (пластиковые карты, чеки, векселя);

- освоение новых технологий;

- создание современных информационных банковских систем;

- обеспечение информационной безопасности;

- контроль достоверности данных на всех этапах.

Приняты две модели организации клиринговых операций: 1) с предварительным депонированием средств на счетах участников взаимозачетов; 2) без депонирования средств.

Клиринг может быть двухсторонним и многосторонним. При этом дебетовое сальдо, выявленное на лицевом счете по зачету, должно с определенной периодичностью погашаться реальными деньгами, которые передаются в распоряжение клиринговой организации, и использоваться им для оплаты кредитового сальдо, образовавшегося у других участников клиринга.

5.5. Действующие формы безналичных расчетов

5.5.1. Общие сведения

В соответствии с действующим законодательством допускаются следующие формы безналичных расчетов:

- платежными поручениями;

- платежными требованиями-поручениями;

- чеками;

- аккредитивами;

- векселями;

- пластиковыми картами;

- инкассо.

Формы расчетов определяются договорами между плательщиком и получателем.

5.5.2. Расчеты платежными поручениями

Платежное поручение - это письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной суммы с его счета на счет другого предприятия - получателя средств.

Платежные поручения используются в расчетах за товары и услуги в следующих случаях:

- за полученные товары и оказанные услуги при условии ссылки в поручении на номер и дату товарно-транспортного документа, подтверждающего получение товаров или услуг плательщиком;

- для платежей в порядке предварительной оплаты и услуг (при условии ссылки в поручении на номер договора, соглашения, контракта, в которых предусмотрена предварительная оплата);

- для погашения кредиторской задолженности по товарным операциям;

- при расчетах за товары и услуги по решениям суда и арбитража;

- по арендной плате за помещения;

- платежи транспортным, коммунальным, бытовым предприятиям за эксплуатационное обслуживание и др.

Платежные поручения используются в расчетах по нетоварным операциям в следующих случаях:

- платежи в бюджет;

- погашения банковских ссуд и процентов по ссудам;

- перечисления средств органам гос. и соц. страхования;

- взносы средств в уставные фонды АО, ООО и др.

- приобретение акций, облигаций, депозитных сертификатов, банковских векселей;

- уплаты пени, штрафов, неустоек и др.

Платежное поручение выписывается плательщиком в 4-х экземплярах на бланке установленного образца.

5.5.3. Расчеты платежными требованиями

Платежное требование - это требование поставщика к покупателю оплатить на основании приложенных к нему отгрузочных и товарных документов стоимость поставленной продукции или услуг в соответствии с договором. Платежное требование в 4-х экземплярах направляется в банк плательщика для оплаты.

Возможен прием требований и на инкассо (в банке поставщика).

Инкассо - это банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает причитающиеся ему денежные средства от других фирм на основе расчетных, товарных и денежных документов.

При инкассовой услуге банк поставщика пересылает платежное требование в банк плательщика через органы связи спецпочтой или  электронной почтой (за комиссионные).

Инициатива оплаты по платежному требованию исходит от поставщика. Однако оплата может быть осуществлена только с согласия (акцепта) покупателя. С этой целью поступившее в банк требование-поручение регистрируется в специальном журнале. Остальные экземпляры передаются банком плательщику под расписку для акцепта.

Как видим, платежное требование выдается покупателю в его банке под роспись. И его можно востребовать для предъявления в суд.

В случае неполучения банком в течение 3 рабочих дней акцепта плательщика по платежному требованию поставщика расчетный документ возвращается банку поставщика с указанием о том, что он не акцептован.

5.5.4.  Чековая форма расчетов

Чек - письменное распоряжение плательщика своему банку уплатить с его счета держателю чека определенную денежную сумму. Различают денежные чеки и расчетные чеки

Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке.

Расчетные чеки для безналичных расчетов со счета на счет.

Чек действителен в течение 10 дней, не считая день его выписки.

Владелец чека при оплате товаров или услуг на основании счета поставщика выписывает расчетный чек и вручает его поставщику.

ГК РФ предусмотрена возможность передачи прав по чеку по индоссаменту (передаточная подпись на оборотной стороне чека, векселя и др.), а также гарантирование платежа по чеку посредством аваля (поручительства).

5.5.5. Расчеты по аккредитивам

Аккредитив - это денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору. Аккредитив может быть предназначен для расчетов только с одним поставщиком (контрагентом). Срок его действия определяется договором между поставщиком и покупателем. Оплата производится по месту нахождения поставщика. Аккредитивная форма гарантирует платеж поставщику за счет собственных средств покупателя, либо за счет средств его банка.

Различают следующие аккредитивы в соответствии с договором:

- покрытые (депонированные - обеспеченные клиентом банка);

- непокрытые (гарантированные банком) - только для первоклассных клиентов;

- отзывные - может быть отозван банком плательщика;

- безотзывные - не может быть отозван без согласия поставщика.

Если в договоре не указано, какой аккредитив, то он считается отзывным.

Закрытие аккредитива осуществляется:

- по истечению срока аккредитива;

- по заявлению поставщика;

  • - по заявлению покупателя.

5.5.6. Вексельная форма расчетов

5.5.6.1. Основные понятия. Простой и переводной вексель

Вексель как инструмент кредитно-расчетных отношений явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.

Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а также при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на валюту другого государства.

Поездка с деньгами в виде золотых и серебряных монет порождала множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы страны, где они чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости и веса монет.

Как выход из создавшегося положения появилась вексельная сделка, связанная с переводом и обменом денег. Определенная сумма  денег вносилась предпринимателем (купцом) банкиру в одном месте с обязательством этого банкира уплатить ему такую же сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в том месте, где предпринимателю надлежало совершить сделки (вексель от английского Wechel - обме­нивать, менять).

Толчком к развитию вексельных отношений послужила практика банкиров средневековой Италии. Купец, отправляясь на ярмарку, не рисковал брать с собой боль­шую сумму наличных денег. Он обращался к своему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо другому банкиру в месте проведения ярмарки с просьбой о выдаче эквивалентной суммы.

Так появляются переводные векселя и  три участника вексельных отношений:

1.       1)        векселедержатель (ремитент) - получатель денег по переводному векселю  (владелец векселя, имеющий право на платеж ему по векселю);

2.       2)        векселедатель (трассант) - лицо, выдавшее вексель;

3.       3)        плательщик (трассат).

Отношения этих трех сторон оформлялось документом (траттом), который слу­жил, с одной стороны, удостоверением личности векселедержателя как лица, которому в оп­ределенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел дока­зательства его права требования.

В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помо­щью передаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант (подписант) так же, как и векселедержатель, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

Вексель, являясь средством оформления кредита в товарной форме, способствует увеличению скорости оборота, уменьшению потребности в кредитных ресурсах и де­нежных средствах в целом, позволяет хозяйственным субъектам использовать денежные средства в собственных целях.

В настоящее время страны-участники Женевской вексельной конвенции 1930 года (в том числе и Россия как правопреемница СССР) применяют на своих территориях «Единообразный вексельный закон». Этот  закон предусматривает два вида векселя: простой и переводной.

Простой вексель (соло-вексель)  - письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или по его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик, и, по существу, он является его долговой распиской.

Переводной вексель (тратта) - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или по его приказу. В отличие от простого в переводном векселе могут участвовать три и более лица.

Переводной вексель обязательно должен быть акцептован плательщиком и только после этого приобретает силу исполнительного документа. Акцептант переводного векселя так же, как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за оплату векселя в установленный срок. Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами «акцептован, принят, заплачу» и т. п. с обязательною подписью плательщика.

Банковский вексель  - обязательство банка-эмитента векселя об уплате обозначенному в нем лицу или по его приказу определенной денежной суммы в определенный срок. Правовой режим банковских векселей регулируется общим законом о векселях - «Законом о переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г.

Банковские векселя могут приобретать физические и юридические лица с целью получения доходов.

Индоссамент по банковскому векселю, как правило, предусматривает свободный переход прав по векселю между юридическими и физическими лицами. Т.е. банковский вексель - инструмент совершения платежей. Т.е. таким образом банки имитируют квазиденьги.

Векселя оформляются по установленным формам. Векселя могут быть дополнены выдачей гарантии банка (аваля). Аваль оформляется специальной надписью авалиста на лицевой стороне векселя или  на добавочном листе к векселю (аллонже).

Все передаточные надписи на векселе, его акцепт или аваль оформляются в пределах установленного срока платежа.

Вексельное законодательство предусматривает инкассирование векселей банками, т.е. выполнение ими поручений векселедержателя по получению платежей по векселям в срок. Векселя, передаваемые в банк для инкассирования, снабжаются подписью векселедержателя «для получения платежа» или «на инкассо». При этом банк берет на себя обязательство по получению платежа за комиссионные.

5.5.6.2. Сущность векселя как денег

Вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

Рассмотрим расчетную функцию векселя.

Позволяя векселедателю (например, банку) рассчитываться векселями, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расче­тов, т.е. заменяет деньги как средство обращения.

Вексель в качестве всеобщего эквивалента стоимости частично заменил деньги. Векселя, например, Сбербанка столь же надежны, как и рубли.

Вексель выполняет также функцию мировых денег. Вексель помогает не только вести расчеты, но и обменивать национальные деньги. Векселем в прошлом являлось письмо с просьбой об обмене векселя, данного в одной стране и обеспеченного одной валютой, на деньги в другой стране и в другой валюте.

Следующая функция денег - деньги как средство сохранения стоимости. Надежный вексель выполняет и эту функцию. Банковский вексель с высокими процентами является выгодной ценной бумагой и является средством сохранения денег.

Он сохраняет деньги также векселедателю, позволяя вместо денег выпускать векселя, а деньги использовать в обороте.

Таким образом, вексель выполняет все функции денег. Однако полностью функции денег выполняют только первоклассные векселя, эмитируемые первоклассными банками и фирмами. В то же время, на рынке обращаются множество ненадежных, необеспеченных векселей. И поэтому векселя  получили название суррогатных денег. Их надежность не обеспечивается государством, как это имеет место в случае денег. В этом - главное отличие векселя от денег. В то же время, векселя госбанков (Сбербанка, Внешторгбанка) - это те же деньги.

Определенные преимущества векселя заключаются в соединении двух функций - кредитной и расчетной. Но основное его преимущество - в простоте выпуска. Поэтому даже на международном рынке ценных бумаг евровекселя вытесняют, например, евробонды.

5.5.6.3.  Погашение векселя

В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить вексель к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте). Протест должен быть совершен уполномоченным представителем государства по установленной форме, т.е. нотариусом.

Протест векселя является публичным актом нотариуса, фиксирующим отказ от платежа по векселю. Банк, который принял вексель на инкассо и  не выполняет поручение клиента по его инкассированию, несет ответственность за своевременное опротестование данного векселя.

Надлежащим образом оформленный вексель, не оплаченный в срок, представляется нотариусу.  Тот в день принятия векселя к протесту предъявляет его плательщику с требованием о платеже. Если плательщик оплатит вексель, то вексель возвращается плательщику с надписью о получении платежа. Если нет, то нотариус составляет акт о протесте векселя в неплатеже. На лицевой стороне ставит отметку "Опротестованное", дату, подпись, печать. Затем вексель возвращается векселедержателю, который получает право на взыскание суммы платежа по векселю в судебном порядке. Если на векселе сделаны передаточные подписи, последний векселедержатель может предъявить иск к любому индоссанту.

Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок, и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.

2.               5.5.7. Расчеты с использованием пластиковых карточек

  • Пластиковая карточка - это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты товаров и услуг, а также получения наличных средств в отделениях (филиалах) банков и банковских автоматах (банкоматах). Принимающие карточку предприятия и отделения банков образуют сеть точек обслуживания карточки (или приемную сеть).

1.       Пластиковые карточки не являются деньгами, но они выступают средством снятия денег со специального счета банка, выпускающего пластиковые карточки. Деньгами являются банковские счета, с которых списываются средства посредством пластиковых карточек.

2.       Особенностью продаж и выдач наличных денег по карточкам является то, что эти операции осуществляются магазинами и, соответственно, банками "в кредит" - товары и наличные деньги предоставляются клиентам сразу, а средства в их возмещение поступают на счета обслуживающих предприятий, чаще всего, через некоторое время (не более нескольких дней). Гарантом выполнения платежных обязательств, возникающих в процессе обслуживания пластиковых карточек, является выпустивший их банк-эмитент.

3.       При выдаче карточки клиенту осуществляется ее персонализация - на нее заносятся данные, позволяющие идентифицировать карточку и ее держателя, а также осуществить проверку платежеспособности карточки при приеме ее к оплате или выдаче наличных денег. Процесс утверждения продажи или выдачи наличных по карточке называется авторизацией. Для ее проведения точка обслуживания делает запрос платежной системе о подтверждении полномочий предъявителя карточки и его финансовых возможностей. Технология авторизации зависит от схемы платежной системы, типа карточки и технической оснащенности точки обслуживания. Авторизация может проводиться "вручную", когда продавец или кассир передает запрос по телефону оператору (голосовая авторизация), или автоматически. В последнем случае карточка помещается в POS-терминал или торговый терминал (POS - Point Of Sale). При этом данные считываются с карточки, кассиром вводится сумма платежа, а держателем карточки со специальной клавиатуры - секретный ПИН-код (ПИН - Персональный Идентификационный Номер). После этого терминал осуществляет авторизацию, либо устанавливая связь с базой данных платежной системы (on-line режим), либо осуществляя дополнительный обмен данными с самой карточкой (off-line авторизация). В случае выдачи наличных денег процедура носит аналогичный характер с той лишь особенностью, что деньги в автоматическом режиме выдаются специальным устройством - банкоматом, который и проводит авторизацию.

4.       При осуществлении расчетов держатель карточки ограничен рядом лимитов. Характер лимитов и условия их использования могут быть весьма разнообразными. Однако в общих чертах все сводится к двум основным сценариям.

5.       Пластиковые карточки в обиходе получили название кредитных карточек. Однако существуют дебетовые и, собственно, кредитные карточки.

6.       Держатель дебетовой карточки должен заранее внести на свой счет в банке-эмитенте некоторую сумму. Ее размер и определяет лимит доступных средств. При осуществлении расчетов с использованием карточки синхронно уменьшается и лимит. Контроль лимита осуществляется при проведении авторизации, которая при использовании дебетовой карточки является обязательной всегда. Для возобновления (или увеличения) лимита держателю карточки необходимо вновь внести средства на свой счет.

7.       Для обеспечения платежей держатель карточки может не вносить предварительно средства, а получить в банке-эмитенте кредит. Подобная схема реализуется при оплате посредством кредитной карточки. В этом случае лимит связан с величиной предоставленного кредита, в рамках которого держатель карточки может расходовать средства. Кредит может быть как однократным, так и возобновляемым. Возобновление кредита в зависимости от договора с держателем карточки происходит после погашения всей суммы задолженности, либо некоторой ее части.

8.       Как кредитная, так и дебетовая карточки могут быть также корпоративными. Корпоративные карточки предоставляются компанией своим сотрудникам для оплаты командировочных или других служебных расходов. Корпоративные карточки компании связаны с каким-либо одним ее счетом. Карточки могут иметь разделенный и неразделенный лимиты. В первом случае каждому из держателей корпоративных карт устанавливается индивидуальный лимит. Второй вариант больше подходит небольшим компаниям и не предполагает разграничение лимита. Корпоративные карточки позволяют компании детально отслеживать служебные расходы сотрудников.

9.       Семейные карточки, в определенном смысле, аналогичны корпоративным - право произведения платежей в рамках установленного лимита предоставляется членам семьи держателя карточки. При этом дополнительным пользователям предоставляются отдельные персонализированные карточки.


6. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

 

6.1. Валютная система, понятие валюты

Мировая валютная система - это система организации валютных отношений на мировом рынке на основе международных соглашений, и мировой практики, а также на основе национальных законодательств ведущих мировых экономических держав и сообществ.

Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений внутри страны и на мировом рынке на основе национального законодательства и международных соглашений данной страны.

Деньги, обслуживающие международные отношения, называются мировыми деньгами или международной (мировой) валютой (доллар, евро).

Национальная валюта - это денежная единица страны.

В мировую валютную систему входят элементы:

- валюты, играющие роль международных валют (доллар США, фунт стерлингов, евро, иена и др.);

- международные финансовые и кредитные институты (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт и др.);

- международные соглашения по регламентации валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;

- международное регулирование стабильности валютного рынка;

- режим функционирования мировых валютных рынков и золота.

Международной коллективной валютой является евро (европейская валютная единица).

Золото так же продолжает выполнять функцию международного резервного средства и включается в золотовалютные резервы государств.

Под международной ликвидностью понимается способность страны своевременно погашать свои международные финансовые обязательства.

Международную ликвидность определяют:

- золотовалютные запасы страны;

- стабильность национальной валюты;

- величина внешнего государственного долга;

- величина чистого экспорта;

- соотношение экспорта и внешнего долга;

- соотношение ВВП и внешнего долга;

- величина ВВП на душу населения;

- темпы роста  ВВП.

Национальную валютную систему составляют следующие элементы:

- национальная валюта;

- национальное регулирование международной валютной ликвидности;

- режим регулирования курса национальной валюты;

- способ функционирования национальных рынков валюты и золота;

- институциональное обеспечение валютного регулирования (центральный банк, законодательные органы, контрольные органы, Минфин и др.)

6.2. Конвертируемость валюты

Валюта считается конвертируемой, если нет каких-либо законодательных ограничений на совершение валютных сделок.

Частично конвертируемая валюта - это когда существуют ограничения на отдельные операции с ней.

Неконвертируемая валюта - существуют ограничения практически по всем операциям (рубль СССР).

Соотношение обмена двух валют называется валютным курсом.

6.3. Эволюция мировой валютной системы

В прошлом существовали две основные денежные системы с металлическим денежным обращением: биметаллизм и монометаллизм.

В системе биметаллизма роль всеобщего эквивалента была закреплена за золотом и серебром.

В системе монометаллизма всеобщим эквивалентом служил только один металл - золото или серебро.

Существовали три вида золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотовалютный (золотодевизный) стандарт.

При золотомонетном стандарте золотые монеты выполняли все функции денег.

При золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золотые слитки.

При золотовалютном стандарте банкноты обменивались на иностранную валюту стран с золотослитковым стандартом.

В результате мирового экономического кризиса 1929-33 гг. золотой стандарт был отменен.

После II-ой мировой войны был закреплен золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система) в 1944 г. на конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). В качестве мировых валют, наряду с золотом, были признаны доллар и фунт стерлингов. Цена золота  в долларах была назначена неизменной - 35 долларов за тройскую унцию. Доллар стал признанной мировой валютой. В 1970 году  его доля в золотовалютных резервах всех стран мира составила около 75%.

Однако количество долларов к 1970 г. в несколько раз превысило запасы золота США. К тому же наметилась рецессия в экономике США. Страны мира стали интенсивно обменивать доллары на золото. Тогда США 15 августа 1971 г. отказались обменивать доллары на золото. В ответ западные страны отказались от поддержки курса доллара, и мир перешел на валюты с плавающим курсом. В 1978 г. были приняты следующие поправки к Уставу МВФ.

1.   Отменялась официальная цена золота.

2.   Закреплялась система плавающих курсов.

3.     Повышались требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран - членов МВФ.

6.4. Современная денежная система

Понятие современной денежной системы включает следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, эмиссионную систему, кредитную систему.

Денежная единица - денежный знак, установленный в законодательном порядке (в России - рубль).

Эмиссионная система - это система выпуска монет, дополнительных банкнот и безналичных денег центральным банком в обращение.

Кредитная государственная система - это система кредитных институтов, осуществляющих функции кредита. 

В кредитную систему входят ЦБ и его расчетная сеть в виде РКЦ, коммерческие банки, клиринговые центры, небанковские кредитно-финансовые организации, банковские ассоциации, ассоциации небанковских кредитных институтов. Ядром кредитной государственной системы является банковская система.

Основные черты современных денежных систем:

- отмена золотого обеспечения денег;

- преобладание безналичного денежного обращения и безналичных денег;

- обращение наличных денег в виде банкнот и монет;

- выпуск денег для кредитования экономики и покрытия расходов государства в соответствии с современными достижениями экономической науки;

- усиление государственного регулирования денежного обращения.


7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ


Международные расчеты - это расчеты между странами и юридическими лицами разных стран.

Средства международных расчетов -  валюты развитых стран мира, векселя, чеки, пластиковые карты.

Основные формы международных расчетов:

- инкассовая форма расчетов - поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги;

- аккредитивная форма расчетов - это соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы третьего лица, на которого открыт аккредитив;

- банковский перевод;

- авансовый платеж;

- расчеты по открытому счету - расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру в кредит по этому счету;

- расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек;

- валютные клиринги - взаимный зачет требований и обязательств по взаимному соглашению.


8. КРЕДИТ, ЕГО ФУНКЦИИ, ФОРМЫ КРЕДИТА


8.1. Определение. Источники и функции ссудного капитала

Кредит есть предоставление денег, товаров или услуг в долг, как правило, с уплатой процентов.

Кредит - более широкое понятие, чем ссуда, предполагающее наличие разных форм организации кредитных отношений. Существуют коммерческий, банковский и прочие формы кредитов. В частности, кредит может предоставить одно предприятие другому в форме отсрочки уплаты за товар.

Ссуда - это банковский денежный кредит.

В рыночной экономике кредит выполняет функции:

- аккумуляции денежных средств;

- перераспределения денежных средств;

- пополнения оборотных средств экономических агентов;

- регулирования объема совокупного денежного оборота;

- эмиссионную функцию;

- контрольную функцию;

- функцию инвестирования экономики.

Аккумуляция денежных средств - это сосредоточение, например, средств населения в банке и объединение их в форме кредита предприятию.

Перераспределение денежных средств осуществляется следующим образом: свободные денежные средства поступают в банки или фонды от одних экономических агентов, а выдаются в форме кредитов другим.

За счет краткосрочных кредитов фирмы и другие экономические агенты пополняют свои оборотные средства.

С помощью экономических инструментов ЦБ (ставка рефинансирования, нормы банковских резервов и др.) регулирует через влияние на цену банковских кредитов объем совокупного денежного оборота.

Эмиссионная функция кредита проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства. В частности, за счет эффекта банковского мультипликатора и вексельного кредитования.

Контрольная функция - это контроль за экономическим состоянием заемщика, контроль за всеми стадиями движения кредита, контроль за расходованием средств в соответствии с кредитным договором.

Инвестиционная функция кредита состоит в долгосрочном кредитовании  инвестиционных проектов.

8.2. Формы кредита

Различают следующие формы кредита в зависимости от характера ссуженной стоимости, кредитора и заемщика и целевых потребностей заемщика.

Финансовый кредит - это кредит, выданный кредитной организацией на условиях срочности, возвратности и платности.

Инвестиционные налоговые кредиты - кредиты на развитие в форме снижения налоговых платежей на определенный срок с последующим погашением недоимки и процентов по кредиту.

Налоговые кредиты - отсрочка и рассрочка по уплате налогов на срок 3-12 месяцев.

Коммерческий кредит (товарный) - предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Иногда эта форма кредита трансформируется в товарно-товарную форму кредита. Например, Россия поставляла странам СНГ нефть и газ с отсрочкой платежа, а затем по причине низкой платежеспособности страны-заемщика вынуждена была вместо оплаты нефти валютой получать оплату товарами.

Денежный кредит - это кредит в форме денежных средств и самая распространенная форма кредита.

Смешанная форма кредита (товарно-денежная) - кредит предоставляется в виде денежной ссуды, а расчет за него ведется товарами. Подобная форма кредита часто используется в отношениях с развивающимися странами.

Банковская форма кредита -   кредиты банков.

Государственный кредит - это кредит со стороны государственных кредитных учреждений, например, Банка России, Банка Развития, Россельхозбанка и др.

Международный кредит - кредиты иностранных государств, частных фирм и банков, международных институтов, например, МВФ или Мирового банка.

Гражданская форма кредита возникает в том случае, если кредитором является физическое лицо (гражданин).

Кредит инвестиционный - кредит для наращивания основного капитала фирмы (строительства нового предприятия, новых цехов, обновления технологий, оборудования и т.д.).

Потребительский кредит - кредиты населению.

Ипотечный кредит -  долгосрочная ссуда под залог недвижимости - земли и строений.

Кредит ломбардный - краткосрочный кредит под залог легко реализуемого движимого имущества.

Межбанковский кредит - кредит одного банка другому.

Целевой кредит - кредит под решение конкретной задачи.

Связанный кредит - кредит, обусловленный определенными условиями по приобретению продукции и целям.

Лизинговый кредит - вид товарного кредита (предоставление в пользование  имущества (аренду) за плату).

Факторинг - вид денежного кредита поставщику, ускоряющий расчеты за поставленный товар.

Аккредитивная форма кредитования - денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору.

Вексельный кредит - кредит банка или фирмы в виде их собственных векселей.

Контокорренты  и овердрафты - одна из форм краткосрочного банковского кредитования. Банк предоставляет своему клиенту право расплачиваться чеками или иным способом сверх остатка на текущем счете.


9. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ


9.1. Принципы банковского кредитования

Банковский кредит - это кредит банка, выдаваемый заемщику на условиях возвратности, срочности и платности.

Основные принципы кредитования следующие:

-     срочность возврата;

-     дифференцированность;

-     обеспеченность;

-     платность.

Срочность кредитования - это необходимость достижения возврата кредита в установленный срок.

Дифференцированность кредитования означает индивидуальный подход к заемщикам.

Принцип обеспеченности кредита означает наличие у заемщика юридически оформленных обязательств, гарантирующих своевременный возврат кредита: залогового обязательства, договора-гарантии, договора-поручительства.

Принцип платности кредита означает получение определенной платы кредитором за пользование кредитом.

Для получения кредита в банк предоставляются ряд обязательных документов.

В случае положительного решения между банком и заемщиком заключается кредитный договор (и, возможно, договор залога), а заемщику открывают ссудный счет (или кредитную линию).

9.2. Анализ кредитоспособности заемщика

Банк до принятия решения о выдаче кредита или отказе оценивает кредитоспособность заемщика. Кредитоспособность заемщика - это его способность вернуть в срок кредит с процентами. Понятие кредитоспособности предприятия по своей сути близко к понятию ликвидности и платежеспособности предприятия и оценивается банками по специальным методикам.

В практике аналитической работы банки используют различные системы показателей для оценки кредитоспособности заемщика. Причем существует несколько методик оценки кредитоспособности заемщика.

Рассмотрим оценку по 4-м показателям.

В этом случае для оценки кредитоспособности фирмы используются следующие финансовые коэффициенты:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент быстрой или мгновенной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);

- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

- коэффициент финансовой независимости.

Для расчетов коэффициентов активы предприятия делятся на следующие группы по степени их ликвидности:

А1 - высоколиквидные активы (ликвидные активы 1-го класса) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги);

А2  - быстро реализуемые активы (ликвидные активы 2-го класса)  - дебиторская задолженность;

А3  - медленно реализуемые активы (ликвидные активы 3-го класса)  - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы (ликвидные активы 4-го класса)  - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса делятся по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3  - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные  пассивы (уставный фонд, специальные фонды и др.) - итог раздела III пассива баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)  КАЛ показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов (А1 - ликвидных активов 1-го класса). Он равен:


,          (9.2.1)


где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, ОКО - краткосрочные обязательства.

Нормативное значение показателя КАЛ > 0,15. Чем выше значение КАЛ, тем устойчивей финансовое положение фирмы.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и другие краткосрочные заемные средства.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Он равен:


,           (9.2.2)



где ДЗ - дебиторская задолженность.

Значение этого показателя рекомендуется больше  0,5.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой доле текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности КТЛ характеризует общую ликвидность:

,        (9.2.3)

где ЗЗ - запасы и затраты.

Нормативное значение КТЛ >1. Рекомендуемые приказом Министерства экономики № 118 от 1 октября 1997 г. значения этого показателя от 1 до 2.

Коэффициент финансовой независимости показывает обеспеченность фирмы собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он равен отношению собственного капитала к валюте баланса (итогу баланса):

      (9.2.4)

Нормативное  значение КН  больше 40%.

Для оценки кредитоспособности все фирмы разделяются условно на три класса по результатам расчетов. Разбивка эта относительна, однако способствует конкретной оценке кредитоспособности фирмы. При этом каждому коэффициенту присваивают категорию в соответствии с таблицей  9.2.1.


Табл. 9.2.1. Разбивка коэффициентов по категориям

Коэффициенты

1-я категория

2-я

3-я

КАЛ

КБЛ

КТЛ

КН

> 0.2

> 0.8

> 2.0

> 60%

0.15-0.2

0.5-0.8

1.0-2.0

40-60%

< 0.15

< 0.5

< 1.0

< 40%


Для суммарной оценки кредитоспособности заемщика используют показатель «рейтинг заемщика» или класс в баллах. Сумма баллов рассчитывается суммированием произведений категорий коэффициентов на их условный вес (долю). Причем, вес коэффициентов равен, соответственно:


КАЛ = 30%,     КБЛ = 20%,   КТЛ  =  30%,    КН = 20%.


Формула для расчета суммы баллов имеет вид:

S = 30хКатегория КАЛ + 20х Категория КБЛ  +

 30хКатегория КТЛ + 20х Категория КР 

 К 1-му классу относятся фирмы с суммой баллов 100-150, ко 2-му - 151-250, к 3-му - 251-300.

Класс

1-й

2-й

3-й

Сумма баллов

100-150

151-250

251-300


Для расчетов рейтинга уплотненный баланс удобно разбить на 4 таблицы по степени ликвидности активов.

Табл. 9.2.2. Ликвидные средства 1-го класса (высоколиквидные активы)  фирмы «Квант»

Показатели

сумма, тыс. руб.

Касса

Расчетные счета

Валютные счета

Прочие денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

3

2020

42

35

1900

итого

4000


Табл. 9.2.3. Ликвидные средства 2-го класса (быстро реализуемые активы) фирмы «Квант»

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Дебиторская задолженность

в т.ч. неоправданная (по расшифровке)

8000

-

Итого

8000


Табл. 9.2.4. Ликвидные средства 3-го класса (имущество средней реализации) фирмы «Квант»

Показатели

Сумма. тыс. руб.

Запасы и затраты

в т. ч. неходовые

20000

-

Итого

20000


Табл. 9.2.5. Объем и структура долговых обязательств, собственные средства, валюта баланса фирмы «Квант»

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Долгосрочные пассивы

(кредиты банков и прочие займы)

Краткосрочные пассивы (кредиты банков и прочие займы)

Кредиторская задолженность и другие краткосрочные пассивы


10 000


9420


5580

Итого

в т.ч. краткосрочные обязательства

Собственные средства

Итог баланса

25 000

15 000

35 000

60 000


Имеем:

КАЛ =  (4000: 15 000) = 0.27, КБЛ = [(4000+8000): 15 000] = 0.8, КТЛ  = [(4000+8000+20 000):15 000] = 2.1, КН = (35000:60 000)х100 = 58%.

Коэффициенты имеют категории: КАЛ -  1, КБЛ - 2 , КТЛ  - 1, КН -  2.

Считаем рейтинг (табл. 9.1.6):


Табл. 9.2.6. Расчет рейтинга фирмы «Квант»

Показатель

Катег.

Вес (доля)

Сумма баллов

КАЛ

КБЛ

КТЛ

КН

1

2

1

2

30

20

30

20

1х30=30

2х20=40

1х30=30

2х20=40

Итого

-

100

140


 Итак, по сумме баллов заемщик относится к 1-му классу кредитоспособности (сумма баллов 100-150).

Первоклассные фирмы обладают высокой ликвидностью и платежеспособностью. Для них возможны доверительные (бланковые) кредиты без обеспечения и контокоррентные счета и овердрафты. Второклассные фирмы обладают нормальной платежеспособностью и обычно кредитуются обычным способом под залог, поручительство, банковскую гарантию. Фирмы третьего класса некредитоспособны.


Табл. 9.2.7. Анализ  изменений коэффициентов ликвидности фирмы «Квант»

Показатель

01.01.

2001 г.

01.01.

2002 г.

Рекомендуемые

 показатели

Коэффициент абсолютной ликвидности

Промежуточный коэффициент покрытия


Общий коэффициент покрытия

Коэффициент независимости


0,13


0,47


1,5


0,6


0,27


0,8


2,1


0,58


 0,2-0,7


 0,8-1,0


 1,0-2,0


> 0,5


Анализ изменений коэффициентов ликвидности за год показывает улучшение финансовых показателей фирмы. Если на конец 2000 г. коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия были ниже рекомендуемых показателей, то к концу 2001 г. они пришли в норму.

Таким образом, фирма «Квант» в 2001 г. стала полностью ликвидной.


10. ТИПЫ БАНКОВСКИХ МИРОВЫХ СИСТЕМ

 

В мировой практике существуют следующие банковские системы:

1) двухуровневая: 1-й уровень - Центральный банк, 2-й уровень - коммерческие банки;

2) децентрализованная банковская система США - Федеральная резервная система США;

3) централизованная государственная банковская система командных экономик (СССР и других бывших и нынешних соцстран).

Во всех странах с рыночной экономикой, за исключением США, существует двухуровневая система из центрального банка и коммерческих банков. Но есть и существенные отличия в полномочиях ЦБ различных стран. В одних странах ЦБ полностью не зависим от исполнительной власти (Швейцария, Германия и др.). В других ЦБ зависит в той или иной степени от исполнительной власти (Италия, Испания).

По степени независимости ЦБ можно выстроить следующую цепочку: Швейцария, Германия, Австрия, США. На конце этой цепочки: ЦБ Норвегии, Японии, Франции, Бельгии, Испании, Италии [6].

Как видим, функционирование экономики стран не связано напрямую со степенью независимости ЦБ от исполнительной власти. И Германия, и Норвегия входят  в число самых развитых стран мира, хотя в первой степень независимости ЦБ от правительства выше.

 В США Федеральная Резервная Система (ФРС США), выполняющая функции ЦБ, включает 12 федеральных резервных банков в различных регионах страны, которые контролируют деятельность банков - членов ФРС и определяют монетарную политику США.



11. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО ФУНКЦИИ


ЦБ, начиная с 17 века, постепенно появились во всех странах как требование развития экономик и банковских систем. Возникла необходимость государственного регулирования в банковской сфере и кредитно-денежной системе.

Основные функции ЦБ:

 - эмиссионный центр;

- валютный центр страны;

- банк банков (кредитование банков, надзор над банковской деятельностью);

- кассир и кредитор правительства;

- денежно-кредитное регулирование экономики страны (инструменты - процентная ставка, операции с государственными ценными бумагами, регулирование обязательных резервов банков, депозиты для банков).

В большинстве случаев капитал ЦБ полностью принадлежит государству (Банк Англии, Франции, Дании и др.). Но есть центральные банки и со смешанной формой собственности. 55% капитала Банка Японии принадлежит государству, 45% - юридическим и физическим лицам. В Австрии - 50% на 50%.


12. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РОССИИ

 

12.1. Банковская система России


Правовой основой деятельности банковской сферы любой страны является законодательство о деятельности кредитных учреждений и разграничении их прав, обязанностей и функций. Законы о банках и банковской деятельности определяют вид банковской системы и ее функционирование.

Банковская система России создавалась двухуровневой по типу германской в части полной независимости ЦБ от исполнительной власти.

По закону РФ «О банках и банковской деятельности» банковская система России включает Банк России (ЦБ РФ), кредитные организации, филиалы и представительства иностранных банков и банки со смешанным капиталом (иностранным), а также банковские ассоциации (элементы банковской системы).

Кредитная организация - это юридическое лицо, выполняющее все или часть банковских операций.

Небанковские кредитно-финансовые организации (инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, сберегательные кассы, ломбарды) - это юридические лица, выполняющие, как правило, одну финансовую операцию.

Коммерческие банки - это кредитные организации, выполняющие функции и операции коммерческого универсального банка или специализированного коммерческого банка в соответствии с российским законодательством о банках и банковской деятельности.

Коммерческие банки в России стали создаваться с 1989 года.

Мировая банковская история не знает столь быстрого роста количества банков, как это имело место в России. В США на создание 1000  банков потребовалось 80 лет. В России в 1989-1995 гг. было создано около 2700 банков. Экономика России не обеспечивала существование такого количества банков. Поэтому часть из них закрылась или обанкротилась.

На октябрь 2000 г. в России функционировали 1320 действующих банков. Их совокупные активы составляли 89 млрд долларов. Это меньше активов крупного западного банка. Мало изменилась ситуация и в 2003 году (около 100 млрд. дол.). Т.е. банковская система России пока остается пока маломощной.


12.2. Банк России (Центральный банк РФ) и его функции

Основные функции Банка России следующие:

-     разработка и осуществление кредитно-денежной политики, включая ее стратегическую составляющую;

- банка банков;

- эмиссия денег;

- валютного центра страны;

- кассира и кредитора правительства;

- банковский надзор;

- реструктуризация банковской системы;

-     стабилизация валютного курса и борьба с инфляцией;

- организация безналичного денежного обращения;

- организация налично-денежного обращения.

- создание и совершенствование расчетной системы страны.

Банк России по закону независим от исполнительной власти и обладает большими полномочиями. Банк России в основной части деятельности подотчетен только Федеральному собранию. Председатель Банка России назначается Государственной Думой по представлению президента.


13. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ, ИХ ОПЕРАЦИИ И УСЛУГИ


13.1. Коммерческие банки

Порядок открытия, регистрации и ликвидации коммерческих банков определяется Законом «О банках и банковской деятельности».

При создании банку выдается лицензия Банка России. ЦБ осуществляет государственную регистрацию банка.

В рыночной экономике коммерческие банки функционируют на базе следующих основных принципов:

- осуществление деятельности в рамках законодательства;

- полная экономическая самостоятельность;

- получение прибыли;

- поддержание ликвидности;

- взаимоотношения с клиентами и партнерами на основе рыночных законов;

- работа в пределах реально имеющихся ресурсов и их эффективное использование с целью получения прибыли;

- регулирование деятельности коммерческих банков осуществляется с помощью экономических инструментов, а не администрирования.

К основным функциям коммерческих банков относятся:

- осуществление платежей между экономическими агентами;

- аккумуляция средств;

- кредитование экономических агентов;

- осуществление операций с ценными бумагами;

- участие в регулировании объема платежных средств в обороте.

По видам осуществляемых операций банки делятся в странах с рыночной экономикой на универсальные и специализированные банки.

Универсальные банки - совершают все банковские операции;

Специализированные банки:

- сберегательные - банки, основную часть операций которых составляют прием вкладов населения и его кредитование;

- инвестиционные - помимо депозитных операций занимаются размещением собственных и заемных средств в ценные бумаги;

- инновационные - банки, специализирующиеся на кредитовании изобретений, инноваций, новых технологий. РФ не выделяет инновационные банки в качестве особой категории банков;

- банки развития - обычно государственные банки  для кредитования долгосрочных проектов;

- ипотечные - выдают ссуды под залог недвижимости и земли;

- депозитные - занимающиеся приемом депозитов и выдачей краткосрочных кредитов;

- банки государственные - собственность государства; законодательство РФ не выделяет этот вид банков.

В России в 90-х годах были созданы только универсальные банки.

13.2. Банковские операции и услуги

Основной целью коммерческого банка является получение прибыли. С этой целью коммерческий банк формирует ресурсы, которые с выгодой использует в своей коммерческой деятельности для получения прибыли.

Ресурсы банков состоят из заемных средств и собственного капитала. Собственный капитал - это средства, принадлежащие непосредственно банку. Заемные средства - это временно привлеченные средства.

Операции банка по формированию ресурсов называются пассивными.

Операции банка по размещению ресурсов с целью получения прибыли называются активными.

Выделяют также комиссионные операции. К ним относятся:

- расчетно-кассовые операции;

- трастовые;

- операции с иностранной валютой;

- покупка и продажа дорожных чеков иностранных банков,

- выпуск и обслуживание пластиковых карт;

- осуществление международных расчетов;

- информационные и консультационные услуги.

Банк имеет право осуществлять операции:

- привлечение денежных средств физических и юридических лиц;

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

- размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности;

- осуществление расчетов по поручению владельцев счетов;

- купля и продажа иностранной валюты;

- привлечение и размещение драгоценных металлов во вклады;

-     финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или распорядителей депозитов;

- трастовые операции - доверительные операции, когда владельцы денежных средств, ценных бумаг, ценностей, имущества доверяют распоряжаться ими банку с целью получения максимальной выгоды;

- консалтинг - предоставление консультаций и разработка соответствующих документов и рекомендаций;

-  управление кооперативными финансами;

- операции с  пластиковыми карточками;

- интернет-банкинг;

- охрана ценностей;

- гарантийные услуги банка;

- операции по лизингу;

- факторинг;

- любые операции на рынке ценных бумаг.

13.3. Пассивные операции

В результате пассивных операций формируются банковские ресурсы. Источниками формирования банковских ресурсов являются собственные, заемные и привлеченные средства (вклады клиентов - основной источник).

Существуют четыре основных вида пассивных операций коммерческих банков:

а) первичная эмиссия ценных бумаг;

б) отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;

в) кредиты и займы, полученные от других юридических лиц;

г) депозитные операции.

Все операции банков делят также на депозитные (г) и недепозитные операции (а, б, в).

13.4. Активные операции

Активные операции - это операции по размещению ресурсов с целью получения прибыли и поддержания ликвидности.

Они включают:

 - кредитование юридических лиц;

 - предоставление потребительских ссуд;

 - приобретение ценных бумаг;

 - лизинг;

 - факторинг;

- долевое участие в хозяйственной деятельности фирм;

- межбанковские кредиты;

- учет векселей;

- ипотечное кредитование;

- аккредитивы;

- банковские гарантии;

- авалирование векселей (принятие солидарной ответственности);

- контокоррентные счета и овердрафты.

Основную часть активов банка, как правило, составляют кредиты юридическим и физическим лицам и вложения в ценные бумаги.


14. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

 

Международный валютный фонд (МВФ) и группа Международного банка реконструкции и развития (МБРР) были организованы на основе Бреттонвудского соглашения. Россия вступила в эти организации в 1992 г.

МВФ и МБРР (Мировой банк) организованы по типу акционерных организаций. Вес голоса участника пропорционален взносу. Развитые страны (их 24) в МВФ имеют около 60% голосов, в т.ч. США около 18%.

Квоты стран-членов МВФ оплачиваются полностью (25% - в конвертируемой валюте, 75% - в национальной валюте), в МБРР - частично.

Основные задачи МВФ:

- содействие сбалансированному росту международной торговли;

- предоставление кредитов странам - членам МВФ (на 3-5 лет) для преодоления кризисных явлений в экономике;

-отмена валютных ограничений;

- межгосударственное валютное регулирование;

- разработка рекомендаций;

- участие в стабилизации банковских систем.

Условия, ограничивающие предоставление кредитов МВФ:

- квота страны;

- требования к стабилизационной программе страны.

Политика МВФ в 1990-х годах подвергнулась критике со стороны независимых экспертов и крупнейших финансистов. МВФ не удалось предотвратить кризисы во многих развивающихся странах и мировой кризис, получивший название азиатского. Основные аргументы критиков следующие:

- эксперты и научные институты МВФ не учитывают в достаточной степени индивидуальных особенностей стран;

- будучи зависимой от развитых стран, МВФ принимает решения и проводит политику, выгодную в первую очередь им. В результате все минусы  от результатов, принимаемых экспертами МВФ решений,  перекладываются на развивающиеся страны;

- МВФ обладает недостаточными средствами для предоставления кредитов странам с неустойчивыми экономиками с целью поддержания стабильности в условиях кризиса;

- глобализация экономики и доминирование международных институтов, контролируемых развитыми странами, не принесло реальных плюсов для развивающихся стран.

Кредиты МБРР - долгосрочные (15-20 лет). Эти кредиты обусловлены требованиями выполнения определенных рекомендаций экспертов МБРР в экономике страны - получателя кредита.

МБРР включает в себя:

1. Международную ассоциацию развития (МАР - создана в 1960г.), предоставляющую льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет слаборазвитым странам. По этим кредитам взимается только комиссия  на покрытие административных расходов.

2. Международную финансовую корпорацию (МФК - создана в 1956г.), стимулирующую частные инвестиции в развивающиеся страны. МФК, в отличие от МБРР и МАР, не требует государственных гарантий по привлекаемым кредитам.

3. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ создано в 1998г.) осуществляет страхование прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительства по вопросам иностранных инвестиций. Членами МАГИ являются только члены МБРР.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР - создан в 1990г., находится в Лондоне). Основная задача ЕБРР - способствование становлению рыночных экономик в бывших социалистических странах. ЕБРР кредитует проекты в пределах 15-150 млн. долл.

В Азии, Африке и Латинской Америке созданы в 60-х гг. региональные банки развития: Азиатский банк развития, Африканский банк развития и Межамериканский банк развития. Основные задачи этих банков - долгосрочное кредитование региональных инвестиционных проектов.

Несколько международных финансовых институтов создано странами ЕС. Эти институты координируют экономическую политику стран ЕС в отношении развивающихся стран.


ЛИТЕРАТУРА

1. Деньги, кредит, банки / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 1999-2003 гг.

2. Банки и банковское дело / Под ред. Балабанова И.Т. - Санкт-Петербург: «Питер», 2000.

3. Банковское дело / под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: «Финансы и статистика», 2000-03 гг.

4. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. - М.: Юнити, 1999-03 гг.

5. Кураков Л.П., Тимирясов В.Г., Кураков В.Л. Современные банковские системы. -М.: Гелиос АРВ, 2000.

6. Борискин А.В. Деньги, кредит, банки. - Санкт-Петербург: Спецлит, 2000.

7. Корчагин Ю. А. Деньги Кредит Банки. - Воронеж: ВЭПИ, 2002.


Яндекс цитирования