Обучение

Learning

Образование

Education

Исследования

Research

Комментарии

Commentaries

e-mail: info@lerc.ru
блог: lerc.livejournal.com

Статьи, книги, аналитика

Деньги, кредит, банки. Корчагин Ю.А. Учебное пособие.

07.12.2009

Юрий Корчагин

Содержание

07.12.2009

Юрий Корчагин

1. НЕОБХОДИМОСТЬ И ПРЕДПОСЫЛКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ДЕНЕГ, ИХ СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ

07.12.2009

Юрий Корчагин

2. ВИДЫ ДЕНЕГ И ИХ ОСОБЕННОСТИ. ВЫПУСК ДЕНЕГ В ОБОРОТ

07.12.2009

Юрий Корчагин

3. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ (ОБРАЩЕНИЕ) И ЕГО СТРУКТУРА. ВЫ-ПУСК ДЕНЕГ. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

07.12.2009

Юрий Корчагин

4. БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ (ОБОРОТ) И СИСТЕМА БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

07.12.2009

Юрий Корчагин

5. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ГЕНЕЗИС ЕЕ РАЗВИТИЯ

07.12.2009

Юрий Корчагин

6. ИНФЛЯЦИЯ

07.12.2009

Юрий Корчагин

7. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

07.12.2009

Юрий Корчагин

8. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ СТРАН МИРА

07.12.2009

Юрий Корчагин

9. КРЕДИТ, ЕГО НЕОБХОДИМОСТЬ, СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ЗАКОНЫ

07.12.2009

Юрий Корчагин

10. ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА

07.12.2009

Юрий Корчагин

11. РОЛЬ И ГРАНИЦЫ КРЕДИТА

07.12.2009

Юрий Корчагин

12. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ И ЕГО РОЛЬ

07.12.2009

Юрий Корчагин

13. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА

07.12.2009

Юрий Корчагин

14. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ БАНКОВ

07.12.2009

Юрий Корчагин

15. СОВРЕМЕННЫЕ БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ СТРАН МИРА

07.12.2009

Юрий Корчагин

15*. СТАНОВЛЕНИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

07.12.2009

Юрий Корчагин

16. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ

07.12.2009

Юрий Корчагин

17. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

07.12.2009

Юрий Корчагин

18. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

Юрий Корчагин07.12.2009

14. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ БАНКОВ

 

14. 1. Возникновение банков

 

В период возникновения первых государств на Древнем Востоке (ХХХ век до н. э.) появились и первые товарные деньги в виде скота, зерна, меха, кож и т.д. Местом хранения денег в то время стали храмы (культовые сооружения) как наиболее надежные и пользующиеся всеобщим доверием.

Храмы выполняли функции хранения денег и регулирования денежного обращения. Последнее требовало выполнения учетной и расчетной операций, восстановления испорченных денег.

Постепенно общество перешло на компактные и сохранные металлические деньги (в основном серебро и золото). Развитие товарных отношений вызвало появление платного денежного кредита и развитие кредитных операций. Одновременно появились и прототипы современных депозитов. Так постепенно древние прообразы  банков стали выполнять функции хранения и накопления средств, посредничества в кредите, осуществления платежей, восстановления денег.

Храмы играли роль банков не только на Древнем Востоке, но и позже в Древней Греции, Древнем Риме и средневековой Европе.

 

14.2. Децентрализация денежного обращения

 

Стремясь усилить свою роль в экономике, древние государства с VII века до н.э. начали сами чеканить монеты, потеснив в их производстве храмы.

В VII-V веках до н. э.  в Вавилоне появились крупные торговые дома, выполняющие разнообразные операции по купле-продаже и финансированию сделок. Это были выдача ссуд под расписку и залог, продажи и платежи за счет клиентов, финансирование сделок вкладчика, разного рода посредничество.

В это время на Древнем Востоке появились т.н. тамкары - государственные торговые агенты. Тамкары создавали торговые общины со страховым фондом. Торговые общины в основном занимались куплей-продажей металлических денег в виде слитков. Причем, тамкары и их помощники были в основном рабами, но с большими правами, соответствующими их богатству. Это показывает, что торгово-обменная деятельность в то время считалась делом недостойным для свободных граждан.

В Древней Греции роль тамкаров играли рабы-трапезиты (в переводе с древнегреческого - человек за столом). Развитие экономики Древней Греции, множество независимых городов, чеканивших свои деньги, требовало упорядочения товарно-денежных отношений. И для этого нужны были профессионально подготовленные люди. Поэтому происходил массовый захват и завоз греками рабов, знающих денежные операции.

Одни трапезиты специализировались на приеме вкладов и  платежах за счет клиентов, другие выдавали под залог ссуды, третьи занимались меняльным делом. Особенно выгодным для них делом была купля-продажа монет разных государств (в Древней Греции  монеты чеканили 1136 полисов).

В государственных хранилищах Древней Греции профессиональная специализация существенно возросла. Здесь принимали и выдавали деньги, считали доходы и расходы, собирали денежные средства, оценивали правильность осуществления денежных операций, решали в судах вопросы по неверной отчетности разные специалисты.

 

14.3. Создание ассоциаций и товариществ (прообразов банков)

 

Денежную систему Древнего Рима создавали в основном выходцы из Греции.  Поэтому они развивали главным образом греческую денежную систему.

В Древнем Риме аргентарии (люди, выполняющие денежные операции) создавали ассоциации (около 50-ти), в которых предпринимательский риск распределялся на всех участников. Ассоциации взимали налоги, принимали вклады, участвовали в продажах товаров с публичных торгов, вели наследственные дела и выступали свидетелями при совершении брачных контрактов. Число денежных (монетных) лавок строго соответствовало числу аргентариев. Остальные специалисты не имели права осуществлять кредитные операции и занимались меняльным делом.

Государство в качестве противовеса храмам активно поддерживало ассоциации, создавая с этой целью собственные денежные фонды.

Светская и духовная власти, поддерживаемые общественным мнением, постоянно выступали против высоких процентных ставок, за их ограничение или запрет. Римский папа Лев Великий (V в. н. э.) распространил канонический запрет процентов на всех христиан. Византийский император Юстиниан (VI в. н. э.) ограничил верхнюю границу процента:  8% - для  купцов и 6% - для остальных.

Государство и церковь осуществляли комиссионно-расчетные операции по внутренним и международным платежам, торгово-комиссионные (купля-продажа иностранных монет и драгметаллов) операции, выдачу поручительств, гарантий, давали консультации, осуществляли доверительные операции, включая бухгалтерское обслуживание.

С падением Римской империи повысилась роль ассоциаций городов Северной Италии. Однако на них накладывалась темная тень от деятельности нелюбимых обществом ростовщиков, ставящих целью не развитие экономики (кредитование торговли, ремесел, строительства и т.д.), а  простое приращение денег.

Разграничение ростовщических и кредитных сделок произошло с появлением кредитных денег (векселей) и проведением на их основе операций по учету переводных векселей. В Италии переводные векселя действовали сравнительно короткое время. В Венеции передаточная надпись на векселе была запрещена в 1593 г.

В Венеции первое товарищество закрытого типа, похожее на депозитный банк, оформилось в 1171 г. на базе паевого товарищества. В дальнейшем частные товарищества создавались и функционировали в условиях конкуренции с торговыми домами.

Начиная с XIII века, деятельность товариществ (банков) жестко регламентировалась городскими властями. Оно обязано было внести залог, ограничивалось в проведении операций, величине денежных сумм. Товарищество полностью находилось под надзором городских учреждений. Члены товариществ тщательно проверялись сенатом.

Подобная тесная близость к городским властям приводила к разорению многих товариществ, вынужденных финансировать дорогостоящие войны Венеции. Выжили самые сильные товарищества, раскинувшие свои филиалы по всей Европе.

В 1619 г. общественное товарищество в Венеции получило название жиробанк (от лат. giro - оборот). Основными его операциями стали платежи монетой и ценными бумагами товарищества.  Последнее обеспечило ограничение круга клиентов, личное присутствие клиента по приказу жиробанка, появление наличной кассы для удовлетворения требований вкладчиков.

Постепенно итальянские товарищества распространили свое влияние и методы работы на всю Европу.

 

14.4. Формирование банковских систем в странах  Европы

 

Нидерланды. В столице Нидерландов Амстердаме - центре международной торговли XVII-XVIII веков процесс формирования банковской сферы шел особенно интенсивно. Денежная система Нидерландов сформировалась в условиях конкуренции института частных кассиров и городского государственного разменного банка.

Для обслуживания международной торговли в Амстердаме возникли кассиры, которые должны были заменить менял. Кассиры занимались кредитованием купцов на платной основе, а также меняльным делом.

Для разделения кредитных и разменных функций городскими властями в 1609 г. был создан разменный банк для удовлетворения потребности в размене монет. Разменный банк следил за качеством денег, разделив все монеты на полноценные и порченные (стертые, меньшего веса). Банк в качестве кредитора получал хорошие деньги, а в качестве менялы использовал мелкие монеты - «кассовые деньги». К тому же он постоянно стремился снизить ажио.

Деятельность разменного банка и его конкуренция с кассирами позволил чеканить с 1681 г. собственную городскую монету - гульден. Разменный банк был преобразован в депозитный и переводной банк, основной задачей которого стал отбор хороших монет. Однако и хорошие деньги не имели твердого металлического содержания, и курс их держался на авторитете банка. Также на авторитете банка поддерживался курс ценных бумаг банка - квитанций (рецеписс), которые выдавались в обмен на хранившиеся в монете вклады.

Для упрочения надежности денег и ценных бумаг банк стал практиковать обеспечение ссуд благородными металлами. Активно банк участвовал также в операциях со своими квитанциями, скупая и продавая ценные бумаги в периоды скачков цен на них. Одновременно банк использовал эти бумаги в вексельном обороте, став центром вексельного обращения.

Германия. Опыт формирования банковской системы Амстердама был использован в других крупных городах Европы - например, германских городах Любеке и Гамбурге.

В других городах Германии прообразы банков формировались на основе филиалов итальянских торговых домов. Это были полные товарищества или товарищества на вере. Деятельность германских торговых домов была менее регламентирована, чем итальянских, и сводилась к привлечению средств со стороны феодалов, торговцев и их кредитованию.

Франция. Для организации денежного обращения и банков в некоторые германские княжества были приглашены из Франции гугеноты - профессионалы вексельного и безналичного обращения. С их помощью был создан первый ремесленный банк.

 

14.5. Развитие банковских систем и банков

 

14.5.1. Повышение роли банков в экономике

 

Развитие мировой торговли, крупнейшие географические открытия, обеспечившие громадное увеличение поступлений серебра и золота из Южной Америки, рост производства объективно требовали улучшения денежного мирового обращения, совершенствования кредитования, усиления роли банков как коммерческих организаций, обслуживающих предпринимателей.

Основным сдерживающим фактором на пути повышения эффективности работы банков было монетарное денежное обращение. Причины, по которым золотые монеты сдерживали развитие денежного обращения, были следующие:

- золотые монеты довольно быстро стирались и портились;

-  добыча золота не обеспечивала потребности в нем в качестве основы денег;

- снижение скорости обращения золотых монет и их отток из обращения вследствие использования их в качестве сокровищ.

Перечисленные выше причины вызвали появление кредитных денег, выпускаемых банками. Это были полноценные деньги в отличие от выпускаемых государствами бумажных денег с принудительным курсом, не обеспеченных золотом. Вначале банки выпускали векселя для обеспечения кредитования. Но вексель был частным обязательством предпринимателя и не мог играть роль полноценных денег. Поэтому постепенно банки перешли на выпуск банкнот, по которым банки принимали на себя обязательства по обеспечению золотом. Банкноты могли быть обменены в банке на золото по первому требованию владельца банкноты.

Золотое обеспечение сделало банкноты надежным и всеобщим средством платежа - деньгами, носящими функции золота. Эмиссию банкнот банки соизмеряли со своими запасами золота, и количество банкнот определялось потребностью в наличных деньгах.

 

14.5.2. Возникновение и роль центральных банков

 

Первый центральный банк возник в Великобритании. После отказа от услуг итальянских банкиров и запрета деятельности банкиров-евреев роль банкиров в Англии стали выполнять мастера-ювелиры. Они принимали вклады под проценты и ссужали деньги. Расписки мастеров (частные векселя), подтверждающие принятие вкладов на хранение, стали обращаться в виде банкнот. Количество частных небольших банков очень выросло, и они приобрели доверие у населения, принимая его депозиты.

Однако уровень банкротств банков в Англии был высок, от чего страдали вкладчики и держатели банкнот. Поэтому для упорядочения денежной эмиссии в 1694 г. был создан Банк Англии. С 1742 г. Банк Англии стал единственным акционерным обществом по выпуску банкнот. В то же время в Англии частные эмиссионные банки просуществовали до 1921 г. Обеспечением эмиссионной деятельности частных банков были золотые и серебряные монеты и государственные бумажные деньги, подлежащие обмену на монеты.

Монопольное положение Банка Англии привело к тому, что многие мелкие банки стали хранить в нем средства, и он приобрел черты центрального банка страны.

Банкноты Банка Англии стали универсальным средством платежа и в 1812 г. были объявлены правительством в таковом качестве официально.

В 1844 г. в соответствии с законом Пиля была установлена частичная монополия Банка Англии на эмиссию денег. Частные эмиссионные банки были ограничены объемами достигнутых выпусков денег на момент принятия закона. Эмиссионные права частных банков терялись при слияниях или на добровольной основе. Новые банки лишались права на эмиссию.

Как видим, частные банки постепенно, а не одномоментно лишались своих эмиссионных прав. За 1844-1921 гг. эмиссионное право утратили 207 частных банков и 72 акционерных банка Англии.

Приостановка действия закона Пиля позволяла Банку Англии осуществлять эмиссию, не обеспеченную золотым запасом. Обеспечением надежности подобных денег был весь ВВП Англии, вся ее экономика.

В Германии общая банковская система стала формироваться после ее объединения в 70-е года 19-го века. С 1875 г. эмиссионная деятельность коммерческих банков была ограничена государством. Большинство банков отказалось от своих эмиссионных прав в пользу имперского Прусского банка (образован в 1846 г.). Эмиссионная деятельность в пределах основного капитала разрешалась банкам только после проверки величины основного капитала. Постепенно коммерческие банки отказались от выпуска банкнот, и в 1909 г. имперские банкноты получили статус национальных денег.

Во Франции Банк Франции был создан в 1800 г. Особому положению Банка Франции способствовало то обстоятельство, что 9 провинциальных банков превратились в его отделения. С этого времени он обладал практически монопольным правом эмиссии банкнот.

В России частных эмиссионных банков никогда не было. Эмиссией занималось государство.

 

14.5.3. Развитие депозитных операций банков

 

Промышленная революция XVIII-XIX веков, развитие мировой торговли вызвало расширение и развитие депозитных операций. Появился новый вид кредитных денег (депозитных) - чеки.

Чек - это приказ собственника об уплате определенной суммы денег, который выписывается владельцем текущего счета в банке. Расчеты чеками были в основном разновидностью безналичных расчетов. Перевод средств от одного лица другому производился путем записей на их банковских счетах. Межбанковские расчеты проводились через расчетные палаты. В силу удобства расчетов чеки значительно потеснили монеты и банкноты в качестве средства платежа.

Депозиты являются привлекаемыми в банк средствами клиентов, за которые банк платит проценты. Величина депозитов переменна и зависит от экономической ситуации в стране, усилий и профессионализма самого банка, его денежных запасов. Депозиты обеспечивались величиной наличных денег банка. Отношение резерва банка в виде наличных денег к величине вкладов показывало ликвидность банка или всей банковской системы.

Использование чекового обращения давало возможность банкам снижать его обеспеченность резервами, использовать «мнимые депозиты». Это побудило государство к усилению контроля за банковской сферой.

К 1913 г. за 100 лет доля текущих счетов в общей структуре денежной массы США, Великобритании и  Франции выросла с 6,5% до 67,5%.

В России коммерческие банки появились после отмены крепостного права. Депозитная деятельность банков стала развиваться с начала 80-х годов ХIХ века. Контролировал  их деятельность Госбанк. Сумма обязательств коммерческого банка не должна была превышать основной и резервный капиталы более чем в 5 раз.

 

14.5.4. Усиление роли центральных банков

 

В XIX-XX веках стремительно развивались рынки ценных бумаг - фондовые рынки. На фондовых рынках осуществлялась торговля государственными ценными бумагами, акциями и облигациями фирм. Банки активно включались в деятельность фондовых бирж. Постепенно происходило укрупнение банков. Крупнейшие банки контролировали как денежные, так и фондовые рынки, превращаясь в монополии и картели олигополий. Рост влияния крупнейших банков вызвало ответную реакцию государств в форме усиления роли центральных банков.

В Великобритании в 1870-х годах позиции Банка Англии были ослаблены картелем крупнейших коммерческих банков, которые диктовали процентные ставки, условия кредитования, денежный и фондовый рынки. Государство усовершенствовало банковское законодательство, усилив регулирующую роль Банка Англии. В результате в Великобритании была создана устойчивая банковская система, включившая в себя сильные провинциальные банки, до этого времени подавляемые членами  картеля лондонских банков.

В то же время была создана широкая сеть филиалов. В 1926 г. только 18 банков имели  8676 филиалов.

Во Франции коммерческие банки вели в XIX в. рискованную спекулятивную игру с ценными бумагами и рискованную кредитную политику. В результате к концу века из примерно 6000 банков обанкротились 4000. Банк Франции с начала XX в. ввел ломбардные кредитные операции - выдачу кредитов под залог государственных ценных бумаг, что стабилизировало процентные ставки и кредитный рынок.

В России до 1917 г. основную роль в банковской сфере постоянно играл Госбанк. В нарушение своего устава Госбанк проводил учетно-ссудные операции по учету векселей, срочным государственным и общественным ценным бумагам, кредитованию под товары и ценные бумаги. Госбанк осуществлял долгосрочное кредитование, прием в залог имущества по векселям, выдавал неуставные ссуды по решениям министра финансов и разрешения императора. Т.е. Госбанк подменял коммерческие банки и кредитовал госрасходы с нарушением устава центрального банка.

К 1914 г. в России функционировало более 50 коммерческих банков с 822 отделениями. Они осуществляли кредитование под залог в виде ценных бумаг. В то же время количество коммерческих банков в России было гораздо меньшим, чем в развитых странах мира.

 

14.5.5. Специализация и универсализация банков

 

Развитие деятельности банков шло в направлении, как универсализации, так и специализации, поощряемой законодательством.

В Великобритании банки разделились на клиринговые банки и учетные дома  (осуществление вексельного учета). Клиринговые банки предоставляли кредиты в форме овердрафта и краткосрочных ссуд. Напомним, что овердрафт - форма краткосрочного кредита для надежных клиентов, которым по договорам может предоставляться ссуда сверх остатка средств на счете клиента (образуется дебетовое сальдо)  в пределах оговоренной суммы.

К клиринговым банкам относились несколько крупнейших лондонских банков, членов Лондонской клиринговой (расчетной) палаты.

  Учетные дома обладали привилегированной возможностью получать кредиты Банка Англии. Взамен они занимались размещением казначейских векселей. Со временем учетные дома диверсифицировали свою деятельность.

В США банки в соответствии с законодательством были разделены на инвестиционные и кредитные банки. Инвестиционные банки занимались и занимаются операциями с государственными и корпоративными ценными бумагами. Коммерческим банкам запрещено выполнять операции на фондовом рынке с корпоративными ценными бумагами.

В Японии банковская система во многом похожа на американскую.

В Великобритании инвестиционные и коммерческие банки также разделены.

В Европе получили распространение универсальные банки, совмещающие инвестиционную деятельность на фондовых рынках и кредитную деятельность.

Разделение банков на инвестиционные и кредитные в США (а также отчасти в Японии и Великобритании) связано со значительно большей ролью фондовых рынков в инвестировании экономики США.

 

14.5.6. Сберегательные банки

 

Сберегательные банки  играют особую роль в экономике и обществе. Основная их функция - сохранение сбережений населения, оказание содействия в управлении ими, оказание социальной помощи и формирование доверия к банковской системе. Поскольку сберегательные кредитные организации выполняют социальные и государственные функции, они, как правило, являются государственными.

Сберегательные банки  впервые появились в конце XVIII в Великобритании. Впоследствии сберегательные банки в различных формах возникли в других странах.

В Германии систему сберегательных кредитных организаций и касс возглавляет Немец­кий коммунальный банк. Общее число сберегательных касс составляет 700 с 17 тыс. отделений. Т.е. они охватывают все населенные пункты.

Операции сберегательных касс направлены в основном на работу с населением.  Это вклады до востребова­ния, сберегательные вклады, срочные вклады, сберегательные серти­фикаты, облигации сберегательных касс. Активные операции  включают кредиты по недвижимости, ссуды на строительство, потребительские кредиты, муниципальные кредиты, управление имуществом и ценными бумагами по поручению клиентов.

Основная часть ресурсов сбербанков размещается, как правило, в государственные ценные бумаги как наиболее на­дежные.

В Великобритании основу системы  сберегательных кредитных организаций составляют доверительные сберегатель­ные банки. Возглавляет их работу Нацио­нальный сберегательный банк Великобритании. В его состав входит  разветвленная сеть почтовых отделений. Средства разме­щаются в  государственные ценные бумаги. Частные лица и корпорации могут приобретать сберегатель­ные сертификаты, национальные сберегательные облигации, пре­миальные сберегательные облигации, средства от которых пере­даются в казначейство.

В США организованы взаимно-сберегательные банки. Они не имеют акционерного капи­тала. Эти банки являются некоммерческими организациями. Прибыль используется  на создание резервных фондов и выплаты процентов.  В США функционирует также широкая сеть государственных почтово-сберегательных банков. Эти банки аккумулируют средства населения через поч­товые отделения. Активы состоят в основном из государственных ценных бу­маг и ссуд населению. Почтово-сберегательные банки распространены в Японии Индии, Финляндии и других странах.

В США на местном уровне получили широкое распространение ссудо-сберега­тельные ассоциации. Они аккумулируют сбережения населения и кредитуют  покупки и строительство жилых домов.

 

Вопросы и задания

1. В какой период истории развития общества возникли прообразы банков?

2.  Почему роль прообразов банков играли храмы?

3.  Что подталкивало древние государства усиливать свою роль в экономике?

4. Почему первыми банкирами были рабы?

5. Когда и почему произошло разграничение ростовщических и кредитных сделок?

6.  Где и когда возникли первые общественные товарищества (жиробанки)?

7. Каковы были их основные операции?

8. Почему итальянские товарищества (банки) распространили свое влияние и методы работы на всю Европу?

9. Каким образом и на базе чего формировались банковские системы западных стран?

10. Что было основным сдерживающим фактором на пути повышения эффективности работы банков?

11.  Почему банки перешли на выпуск банкнот?

12. Что делало банкноты привлекательными для населения?

13.  Почему появился новый вид кредитных денег - чеки?

14. Банковские системы западных стран формировались постепенно снизу: на базе предпринимательской деятельности и частных банков. Поясните причины.

15. Имели ли частные банки в западных странах право на эмиссию денег?

16.  Каковы фундаментальные причины появления центральных банков?

17. Что означает специализация банков?

18. Как шло развитие коммерческих банков?

19. Почему к основным функциям коммерческих банков относится получение прибыли?

20. Почему к основным функциям коммерческих банков относится осуществление платежей между экономическими агентами?

21. Почему к основным функциям коммерческих банков относится аккумуляция средств?

23. Почему к основным функциям коммерческих банков относится кредитование экономических агентов?

 

 

Яндекс цитирования